베트남, 트럼프의 무역 제재 피하려 관세 '제로' 승부수…성공할까?
하노이 – 베트남이 미국의 거센 압박에 맞서기 위해 미국 상품에 대한 관세를 대폭 낮추는 파격적인 행보를 보이며, 지역 분석가들과 국제 무역 전문가들을 놀라게 했습니다. 트럼프 행정부가 베트남 수출품에 대해 무려 46%의 관세를 부과하겠다고 위협하자, 베트남은 이러한 긴장을 완화하기 위해 고위험 도박을 감행한 것입니다. 이는 동남아시아 경제 구도에 큰 변화를 가져올 수 있으며, 글로벌 공급망 전략의 중요한 전환점이 될 수도 있습니다.
양측 모두 "생산적"이었다고 평가한 금요일 전화 통화 이후, 도널드 트럼프 미국 대통령은 또 람 베트남 공산당 서기장이 양국 간 합의가 이루어진다면 미국 상품에 대한 모든 관세를 철폐할 의향을 밝혔다고 발표했습니다. 이에 트럼프 대통령은 하노이 방문 초청을 수락했는데, 이는 삐걱거리는 무역 마찰 속에서 나온 예상 밖의 외교적 제스처입니다.
그러나 정치적 움직임 이면에는 복잡한 현실이 숨어 있습니다. 베트남의 제안은 경제적 필요성만큼이나 지정학적 계산이 깔려 있습니다.
발등에 떨어진 불: 4월 46% 관세 폭탄 피하기
단순히 보여주기식이 아닙니다. 2025년 4월 9일부터 베트남 수출업체들은 엄청난 타격을 입을 46%의 미국 관세에 직면하게 됩니다. 이는 트럼프 대통령이 새로 발표한 관세 제도의 일부로, 모든 수입품에 대해 10%의 보편적인 세금을 부과하고 상당한 무역 흑자를 내는 국가를 표적으로 하는 국가별 벌칙을 포함합니다.
무역 흑자는 특정 기간 동안 한 국가의 수출액이 수입액을 초과할 때 발생합니다. 즉, 그 국가는 다른 나라에서 수입하는 것보다 더 많은 상품과 서비스를 판매하는 것으로, 무역 적자와는 반대입니다.
베트남은 이 목록에서 상위권에 있습니다. 2024년 베트남은 대미 무역에서 1,230억 달러의 흑자를 기록하며 워싱턴에 경고등이 켜졌습니다. 미국 관리들을 더욱 불안하게 하는 것은 중국 본토 상품에 대한 기존 관세를 우회하려는 중국 기업들이 베트남을 통해 생산을 우회하여 무역 균형과 정치적 시각을 왜곡하고 있다는 의혹입니다.
지난 10년간의 미국-베트남 무역 수지
| 연도 | 미국의 대베트남 수출 (십억 USD) | 미국의 대베트남 수입 (십억 USD) | 미국의 대베트남 무역 수지 (십억 USD) |
|---|---|---|---|
| 2024 | 13.1 | 136.6 | -123.5 |
| 2023 | 9.9 | 114.4 | -104.5 |
| 2022 | 11.4 | 127.5 | -116.1 |
눈앞에 닥친 관세 폭탄을 피하기 위해 하노이는 전술적 후퇴를 시작했습니다. 즉, 주요 미국 수출품에 대한 수입 관세를 0%로 대폭 인하한 것입니다. 구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다.
- 액화 천연 가스(LNG): 관세 5%에서 0%로 인하.
- 자동차: 45~64% 범위에서 일괄 0%로 인하.
- 에탄올: 10%에서 0%로 인하.
- 목재 제품: 역시 0%로 인하.
전반적으로 이러한 양보는 무역 긴장을 완화하기 위한 베트남의 전례 없는 개방을 의미합니다. 하지만 이제 양국 수도를 맴도는 큰 질문은 **이것으로 충분할 것인가?**입니다.
막후: 하노이를 움직이는 전략적 동기
베트남의 외교적 움직임은 단순한 대응이 아니라 세심하게 계산된 것입니다.
한 동남아시아 무역 분석가는 "베트남 지도부는 이 순간을 글로벌 공급망에서 중국의 전략적 대안으로서의 입지를 강화할 기회로 보고 있다"며 "하지만 이러한 균형을 맞추려면 베이징을 소외시키지 않으면서 워싱턴에 신중하게 양보해야 한다"고 말했습니다.
표: 차이나 플러스 원 전략 개요
| 측면 | 세부 사항 |
|---|---|
| 정의 | 추가 국가에서 소싱/제조하여 중국에 대한 의존도를 줄이는 다각화 전략입니다. |
| 주요 동인 | 지정학적 긴장, 비용 상승, 공급망 중단, 위험 완화. |
| 이점 | 위험 감소, 비용 절감, 유연성 증가. |
| 인기 있는 목적지 | 베트남, 인도, 멕시코, 동남아시아 국가. |
| 과제 | 인프라 준비, 물류 비용, 규정 준수. |
| 구현 단계 | 요구 사항 평가, 위치 선택, 공급업체 관계 구축, 규정 준수 보장, 확장 가능한 공급망 개발. |
| 진화 | 여러 국가에 걸친 광범위한 다각화를 위해 "차이나 플러스 원"에서 "차이나 플러스 X"로 이동. |
실제로 베트남은 미국 기업 전략에서 점점 더 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 다국적 기업들이 중국에서 벗어나 다각화를 추진하면서 베트남은 전자 제품, 섬유, 소비재 공급망에서 중요한 거점으로 부상했습니다. 나이키, 애플 협력업체, 웨이페어, 룰루레몬과 같은 기업들은 지난 4년간 베트남에서의 운영을 강화해 왔습니다.
그러나 이러한 변화에는 문제점도 따릅니다. 미국 내 비평가들은 베트남이 특히 태양광 패널, 가구, 반도체와 같은 분야에서 중국 수출의 "은밀한 뒷문"이 되었다고 주장합니다. 트럼프 행정부는 이러한 인식을 이용하여 가혹한 징벌적 관세를 정당화해 왔습니다.
그러나 베트남은 이러한 상황을 반전시키려고 노력하고 있습니다. 관세 인하를 필사적인 피해 통제가 아닌 선의와 개혁의 증거로 제시하고 있습니다.
"생산적"이 평화를 의미하는 것은 아니다: 신호 오독의 위험
양측은 금요일 통화를 "생산적"이라고 평가했지만, 이것이 진정한 돌파구라고 확신하는 사람은 많지 않습니다.
한 전 미국 무역 관리는 "이는 전형적인 트럼프의 수법이다. 압력을 가하고, 양보를 얻어내고, 승리를 선언한다"며 "하지만 관세 인하에 대한 약속과 구속력 있는 합의에는 차이가 있다"고 말했습니다.
실제로 양측 협상팀에 가까운 소식통들은 **아직 공식적인 조약이나 양해각서(MOU)**가 체결되지 않았다고 확인했습니다. 대신 존재하는 것은 외교적 제스처, 초기 단계의 논의, 그리고 법적 의미보다는 연극적인 무게를 더하는 상징적인 초청, 즉 트럼프 대통령의 베트남 방문 수락입니다.
전문가들은 하노이의 제로 관세 발언이 구체적인 약속이라기보다는 시간 벌기 전략으로 작용할 수 있다고 경고합니다.
싱가포르에 기반을 둔 한 지역 정책 전문가는 "베트남은 시간이 필요하다. 국내 산업과 협의하고, 정치적 기대를 관리하고, 이러한 관세 인하가 국내 제조업체들의 반발을 일으킬 경우에 대비해야 한다"고 말했습니다.
지연의 대가: 협상이 결렬되면 누가 피해를 입는가?
만약 베트남의 승부수가 실패한다면, 즉 미국이 예정대로 46%의 관세를 부과한다면, 그 영향은 엄청날 수 있습니다.
미국 소비자들에게는 가격 인상이 확실합니다. 미국에서 판매되는 신발의 약 3분의 1이 베트남에서 만들어지며, 가구, 장난감, 의류도 마찬가지입니다. 관세는 기업의 이윤을 쥐어짜는 것뿐만 아니라 소매업체와 가계로까지 파급될 것입니다.
2024년 베트남의 대미국 주요 수출품 가치 요약
| 수출 품목 | 가치 (십억 USD) |
|---|---|
| 컴퓨터 및 전자 제품 | 23.2 |
| 기계 및 장비 | 22 |
| 섬유 및 의류 | 16.2 |
| 휴대폰 | 9.8 |
| 목재 및 목재 제품 | 9 |
| 신발 | 8.3 |
| 가구 및 침구류 | 13.2 |
| 의류 및 액세서리 | 8.2 |
| 농산물 | 변동 |
베트남에게는 더욱 큰 위험이 따릅니다. 갑작스러운 미국 시장 접근성 상실은 제조업체들이 다시 한번 운영을 전환하도록 강요할 수 있으며, 이는 아마도 인도, 인도네시아 또는 멕시코로 이어져 일자리, 세수, 장기 투자 전략을 혼란에 빠뜨릴 것입니다.
한 헤지 펀드 전략가는 "이제는 신뢰의 문제다"라며 "만약 미국이 그대로 진행한다면 베트남만 피해를 입는 것이 아니다. 투자자들은 이러한 수출 의존적인 경제가 얼마나 안정적인지 다시 생각해야 할 것이다"라고 말했습니다.
관세, 지정학, 그리고 중국의 그림자
모든 악수와 헤드라인에는 중국의 그림자가 드리워져 있습니다.
관세 인하와 심화된 무역 협력을 통해 미국으로 기울어진 베트남은 남중국해와 지역 경제 회랑에서 중국의 점점 더 커지는 영향력에 대응하기 위한 장기적인 변화의 일부입니다.
그러나 이러한 제휴에는 대가가 따릅니다.
중국은 여전히 베트남의 가장 큰 무역 파트너 중 하나이며 베트남 공장에 중간재를 공급하는 핵심 공급업체입니다. 미국과의 완전한 재편은 관세뿐만 아니라 투자 둔화, 관광 제한, 분쟁 해상 지역에서의 마찰을 통해 보복을 야기할 수 있습니다.
이러한 의미에서 베트남의 제로 관세 제안은 단순한 경제 정책이 아니라 외과적인 정밀함으로 실행되어야 하는 외교적 체스 게임입니다.
투자자 시각: 신중한 낙관론, 하지만 변동성을 예상하라
이러한 전개에 대한 시장 반응은 미온적이지만 긍정적이었습니다. 베트남의 관세 인하 제안 소식이 전해진 후 물류 회사, 베트남 중심의 ETF, 미국 수입 의존도가 높은 소매업체들의 주가가 소폭 상승했습니다.
그러나 전문 투자자들은 현재의 긴장 완화가 지속될 것이라고 회의적으로 생각합니다.
뉴욕의 한 거시 헤지 펀드 매니저는 "이것은 매우 이분법적이다. 만약 합의가 이루어진다면 신흥 시장 주식, 필수 소비재, 해운 분야에서 상당한 상승세를 보게 될 것이다. 하지만 트럼프가 다음 주에 방아쇠를 당긴다면 채찍질에 대비하라"고 말했습니다.
신흥 시장(EM) 주식은 개발도상국에 위치한 기업의 소유권을 나타내며, 높은 성장 잠재력 때문에 추구되는 경우가 많습니다. 그러나 이러한 시장에 투자하는 것은 정치적 불안정과 통화 변동성을 포함한 상당한 위험을 수반하며, 투자자는 이를 신중하게 고려해야 합니다.
일부는 이미 하노이의 양보와 관계없이 46%의 관세가 시행될 가능성을 **30~40%**로 책정하여 포지션을 헤지하고 있습니다.
결론: 전술적 후퇴인가, 전략적 재편인가?
베트남의 제로 관세 정책 제안은 최근 몇 년 동안 미국 무역 파트너들이 취한 가장 대담한 조치 중 하나입니다. 이는 보복이 아닌 상호주의로 트럼프의 관세 체제를 무장 해제하려는 보기 드문 시도입니다.
그러나 그 이면에는 경제적 자구책, 지정학적 재조정, 계산된 외교와 같은 복잡한 동기가 숨어 있습니다.
만약 지속적인 합의가 이루어진다면 그 영향은 하노이와 워싱턴을 넘어 훨씬 더 확대될 수 있습니다. 이는 소규모 경제가 무기화된 무역 정책 시대에 힘이 아닌 유연성과 속도를 활용하여 초강대국과 어떻게 관계를 맺을 수 있는지에 대한 본보기를 제공할 것입니다.
그러나 협상이 실패하면 베트남은 두 거인 사이에 갇혀 기동할 여지가 없고 인하할 관세도 남지 않을 수 있습니다.