미국 정부 적자 사상 최고치
2024년 9월 30일에 종료되는 회계연도의 미국 정부 예산 적자는 1.83조 달러로 증가했으며, 이는 지난해의 1.7조 달러를 초과하는 수치입니다. 이번 증가의 주요 원인은 국가 부채에 대한 이자 지불 증가, 사회 보장 및 방위 지출 증가, 그리고 대법원에서 취소된 바이든의 학생 부채 구제 계획의 지속적인 영향입니다.
2024년의 적자는 미국의 국내총생산(GDP)의 6.4%를 차지하며, 이는 2023년의 6.2%에서 증가한 수치입니다. 이 정도의 적자는 일반적으로 경기 침체나 전쟁과 관련이 있어 국가의 장기 재정 건강에 대한 우려를 불러일으킵니다. 재무부는 학생 부채 구제와 관련된 회계 조정이 올해 수치를 인위적으로 부풀렸다고 언급하였고, 이러한 차이를 조정할 경우 적자는 실제로 4% 감소했다고 설명하였습니다. 그러나 기본적인 재정 문제는 여전히 심각합니다.
적자를 유발하는 요인
적자에 기여하는 주요 요인은 국가 부채에 대한 이자 지불의 2,540억 달러 증가로, 총 1.1조 달러에 이릅니다. 이자 비용은 29% 증가하였고, 이는 1998년 이후 가장 높은 수준으로 GDP의 거의 4%를 차지합니다. 또한 고령화 인구와 생활비 조정으로 인해 사회 보장 지출이 1,030억 달러 증가하였고, 방위 지출은 500억 달러 증가하였습니다.
세수는 자연재해로 인해 2023년에 연기된 세금과 강한 고용 및 임금 성장 덕분에 11% 증가했지만, 이러한 수익 증가는 증가하는 비용을 상쇄하기에는 부족했습니다.
경제적 의미와 전망
미국 정부의 적자 증가는 경제학자와 투자자 모두에게 큰 우려 사항입니다. 부채에 대한 이자 지불이 계속 증가함에 따라, 많은 전문가들은 실질적인 재정 개혁이 없으면 적자가 계속 증가하여 2034년까지 GDP의 120%를 초과할 수 있다고 경고하고 있습니다. 제안된 솔루션에는 법인세 및 고소득자에 대한 세금 개혁과 사회 보장 및 의료와 같은 권리 프로그램 조정이 포함됩니다.
또한 인플레이션 압력도 중요한 걱정거리입니다. 비록 인플레이션이 완화되고 있지만, 다양한 분석가들은 높은 정부 지출과 증가하는 부채 서비스 비용으로 인해 2024년 인플레이션이 연준의 2% 목표를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. J.P. 모건의 경제 전망은 2024년 적자가 GDP의 5.9%로 약간 축소될 것으로 보지만, 이는 주로 재정 긴축으로 인한 것이며 이자 비용은 계속해서 예산에 부담을 줄 것이라고 언급했습니다.
AI가 경제 생산성을 높일 잠재력
기술 혁신, 특히 AI가 생산성 향상에 영향을 미칠 수 있는 한 가지 긍정적인 분야가 있습니다. AI 기술은 산업을 변화시키고, 효율성을 높이며, 노동이나 입력 비용을 비례적으로 증가시키지 않고 경제 출력을 증가시킬 수 있는 힘을 가지고 있습니다. 이는 미국 경제에 큰 도움이 되어 인플레이션을 자극하지 않고도 더 빠르게 성장할 수 있습니다.
1. AI와 생산성 성장
AI는 생산성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 일상 업무를 자동화하고, 공급망을 최적화하며, 혁신을 가속화함으로써 AI는 기업이 더 적은 자원으로 더 많은 것을 생산할 수 있도록 합니다. 이러한 효율성은 인플레이션 압력의 증가 없이 경제가 성장할 수 있게 합니다.
예를 들어, AI 기반의 공급망 관리 시스템은 실시간으로 중단을 식별하여 병목 현상을 줄이고 가격 급등으로 이어지는 부족 현상을 예방합니다. 의료, 제조 및 기타 산업에서도 AI는 작업을 자동화하여 인력이 더 가치 있는 활동에 집중할 수 있도록 개선되고 있습니다. 이로 인해 노동자당 생산성이 증가하고, 이는 경제 성장으로 이어집니다.
2. AI를 통한 인플레이션 조절
AI는 공급 측 제약 문제를 해결하여 인플레이션을 조절하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 자원을 보다 효율적으로 사용하고 공급망을 잘 관리하면 기업은 비용을 낮출 수 있어 가격 인상을 예방할 수 있습니다. 또한 AI가 에너지 사용과 자원 소비를 최적화하는 능력은 생산 비용을 줄이고 인플레이션 위험을 완화하는 데 기여할 수 있습니다.
더욱이 AI 기반 자동화는 노동 시장의 압력을 완화하며, 근로자 부족으로 인한 공백을 메우는 데 도움을 줄 수 있습니다. 수요가 공급을 초과하여 임금이 상승 중인 분야에서는 AI가 특정 역할을 자동화하여 임금으로 인한 인플레이션을 예방할 수 있습니다.
3. 장기 경제 성장
AI가 장기 경제 성장을 이끄는 능력은 생산 가능성 한계를 확장하는 데 있습니다. 이는 AI가 경제가 일반적으로 겪는 인플레이션을 유발하지 않는 제약 없이 더 빠른 속도로 성장할 수 있도록 한다는 의미입니다.
AI에 대한 투자는 자본을 더욱 심화시키는 형태로, 기업들이 더 많은 노동력이나 전통적인 자본 없이도 출력을 증가시킬 수 있게 합니다. 분석가들은 AI 채택이 가속화된다면 생산성 성장의 "슈퍼 사이클"을 가져와서 뜨거운 경제와 관련된 인플레이션 위험 없이 지속 가능한 경제 확장을 이끌 것이라고 예측합니다.
도전과 고려사항
AI는 많은 잠재력을 지니고 있지만 위험도 존재합니다. 생산성 증가가 자본 소유자에게만 혜택을 준다면 소득 불균형이 심화될 수 있습니다. 또한 AI 중심 경제로의 전환은 기존 근로자들이 새로운 고부가 가치 역할로 전환할 수 있도록하는 대규모 재교육 투자를 필요로 합니다.
AI의 경제적 영향력을 정확히 측정하고 예측하는 것도 또 다른 도전입니다. 연준이 AI의 생산성 기여도를 과소평가할 경우, 금리를 너무 높게 설정해 불필요한 성장을 저해할 수 있습니다. 반대로 AI의 잠재력을 과대평가하면 예상대로 생산성 개선이 이루어지지 않을 경우 인플레이션 충격을 초래할 수 있습니다.
결론
미국 정부의 기록적인 적자는 특히 이자 지불과 인플레이션 압력이 계속 증가함에 따라 상당한 도전을 제기합니다. 그러나 AI와 같은 기술 혁신이 생산성을 높이고 일부 재정 부담을 완화할 수 있는 잠재력이 있습니다. AI가 효율성을 강화하고 인플레이션을 유발하지 않으면서 경제 출력을 증가시킴으로써 미국이 미래의 재정적 어려움을 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다.
투자자들에게는 달러 자산이 아닌 자산과 AI 기반 성장으로 혜택을 받을 수 있는 분야에 다양한 투자를 하는 것이 달러의 가치 하락과 인플레이션 상승에 대한 헤지를 제공할 수 있습니다. 미국이 재정적 어려움을 겪는 가운데 AI의 발전이 지속 가능한 장기 성장을 향한 길을 제공할 수 있지만, 이를 실현하기 위한 세심한 정책 관리가 필요할 것입니다.