터키, 정치적 위기 심화로 금융 시장 붕괴
BIST-100 지수, 정치적 혼란 속에 8.7% 급락—2021년 이후 최대 낙폭
2025년 3월 19일, 터키 금융 시장은 전례 없는 정치적 격변으로 주식, 채권, 리라화가 하락세를 보이며 흔들렸습니다. 주요 야당 인사이자 잠재적 대통령 후보인 에크렘 이마모을루 이스탄불 시장의 체포에 투자자들이 반응하면서, 터키의 벤치마크인 BIST-100 지수는 8.7% 급락하여 2021년 이후 최악의 하루 손실을 기록했습니다.
정치적 격변과 시장 영향
혼란은 수요일 아침 일찍 터키 당국이 이마모을루를 부패 혐의와 테러 조직과의 연루 혐의로 구금하면서 시작되었습니다. 정치적 동기에 의한 조치로 여겨지는 이번 체포는 이스탄불 대학교가 이마모을루의 학사 학위를 취소하여 잠재적으로 대통령 출마 자격을 박탈할 수 있다는 발표와 동시에 이루어졌습니다.
위기를 더한 것은 정치인, 언론인, 기업인을 포함한 100명 이상의 개인이 구금되었다는 것입니다. 대대적인 탄압은 이스탄불 전역에서 시위를 촉발했고, 수천 명이 거리로 나섰지만 경찰력, 최루액, 고무탄에 직면했습니다. 에르도안 정부는 시위에 대한 4일간의 금지령을 신속하게 내리고 소셜 미디어 접근을 제한했으며 여러 거리와 지하철 노선을 폐쇄했습니다.
투자자 패닉: 주식, 채권, 통화에서 "트리플 킬" 발생
정치적 불안정은 금융 시장에서 투매를 촉발했습니다. 터키 리라화는 10% 이상 급락하여 미국 달러 대비 사상 최저치를 기록했고, 투자자들이 터키 자산을 떠나면서 국채 수익률이 급등했습니다. 시장 데이터에 따르면:
- BIST-100 지수는 8.7% 하락하여 시가 총액 수십억 달러가 사라졌습니다.
- 리라-달러 환율은 12.7% 하락하여 수년 만에 가장 큰 폭의 하루 하락률을 기록했습니다.
- 터키 10년 만기 국채 수익률은 60bp 상승하여 위험 인식이 높아졌음을 반영했습니다.
- 외국 자본의 대규모 이탈이 나타나 재정적 부담을 더욱 악화시켰습니다.
외국인 투자자에 대한 영향
최근의 상황은 이미 높은 인플레이션, 변동성이 큰 통화, 어려움을 겪고 있는 경제로 어려움을 겪고 있는 터키에 대한 투자자의 위험이 증가하고 있음을 강조합니다. 국내 투자자가 주로 주도하는 BIST-100은 소매 거래자들이 위기에 반응하면서 특히 급격한 매도세를 보였습니다.
해외 투자자에게 주요 관심사는 다음과 같습니다.
- 정치적 위험 고조: 이마모을루의 구금은 정치와 시장 모두에 대한 정부 개입의 잠재적 증가를 시사합니다.
- 통화 변동성: 리라화의 급격한 하락은 특히 정부의 비전통적인 경제 정책의 역사를 고려할 때 추가 투자를 저해할 수 있습니다.
- 시장 유동성 위험: 증권 거래소에서 발동된 서킷 브레이커는 불안정성이 높아졌음을 나타내며, 기관 투자자가 익스포저를 관리하기 어렵게 만듭니다.
- 조기 선거 가능성: 터키의 다음 선거가 2028년에 예정된 가운데, 에르도안 대통령이 조기 투표를 요구할 수 있다는 추측이 나오고 있으며, 이는 시장을 더욱 불안정하게 만들 수 있습니다.
위기 관리 또는 더 깊은 시장 부담?
향후 며칠 동안 터키 정부의 대응은 시장 안정성을 결정하는 데 중요할 것입니다. 정치적 위기가 장기화되면 BIST-100이 약세장으로 더욱 밀려나고 리라화가 더욱 약화되며 자본 유출에 대한 우려가 증폭될 수 있습니다.
터키 시장에 여전히 참여하고 있는 투자자에게는 신중한 접근 방식이 필요합니다. 정부 성명, 중앙은행 개입, 국제 외교적 반응을 모니터링하는 것이 시장 반등 또는 추가 하락의 가능성을 평가하는 데 중요할 것입니다.
이미 스트레스를 받고 있는 터키 금융 시스템에서 최근의 정치적 상황은 전환점이 되어 공격적인 안정화 노력 또는 더 깊은 경제적 불확실성을 위한 발판을 마련할 수 있습니다. 현재 투자자들은 최근 역사상 가장 불안정한 순간 중 하나를 헤쳐나가는 동안 긴장을 늦추지 않고 있습니다.