TSMC의 미국 투자 확대: 전략, 압박, 그리고 장기적 영향
트럼프, 판돈을 올리다: TSMC의 미국 투자, 2,600억 달러로 두 배 증가
대만 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)가 미국 투자를 두 배로 늘려, 기존 계획했던 1,300억 달러에서 2,600억 달러로 증가할 예정입니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 언론 인터뷰에서 이 사실을 발표하며, TSMC의 회장인 마크 리우를 존경받는 기업인 중 한 명으로 칭찬했습니다. 이번 투자는 애리조나에 추가 웨이퍼 제조 공장과 연구 센터를 건설하는 데 사용되어, 반도체 생산을 국내로 가져오고 동아시아 공급망에 대한 의존도를 줄이려는 미국의 목표를 강화할 것입니다.
이번 투자는 TSMC의 기존 계획보다 훨씬 빠르게 진행되는 것입니다. 바이든 행정부 하에서 TSMC는 이미 애리조나에 시설을 건설하고 확장하는 데 85조원 달러를 투자하기로 약속했습니다. 트럼프가 공격적인 무역 정책을 통해 투자 장려금을 늘리겠다고 약속하면서, TSMC는 미국과 중국의 기술 분리 및 지정학적 움직임의 중심에 놓이게 되었습니다.
관세라는 지렛대: 투자인가, 강압인가?
트럼프의 발언에서 가장 눈에 띄는 점 중 하나는 관세를 핵심 동기 부여 요인으로 명시적으로 언급한 것입니다. 그는 TSMC가 미국 투자를 늘리지 않으면, 대만에서 생산된 반도체의 미국 수출에 훨씬 더 높은 관세가 부과될 것이라고 밝혔습니다. TSMC 수익의 거의 70%가 미국 시장에서 발생한다는 점을 고려할 때, 이러한 움직임은 TSMC의 수익성과 글로벌 운영에 심각한 결과를 초래할 것입니다.
관세 위협은 미국 무역 정책의 광범위한 변화, 즉 국내 산업 성장을 촉진하기 위해 경제적 압력을 사용하는 방식으로의 전환을 보여줍니다. TSMC의 투자 증가는 미국 제조업의 승리로 해석될 수 있지만, 이러한 결정이 자발적으로 이루어지는 것인지, 아니면 강압에 의한 것인지에 대한 우려도 제기됩니다.
빠르게 진화하는 약속
TSMC의 애리조나 투자는 다음과 같이 단계적으로 발전해 왔습니다.
- 2020년: 트럼프 행정부의 압력으로 TSMC는 처음 5나노미터 칩 공장에 15조 6천억원 달러를 투자하기로 약속했습니다.
- 2021-2022년: 이 프로젝트는 3나노미터 생산을 포함하는 두 번째 단계로 확장되어, 총 투자액이 52조원 달러로 증가했습니다.
- 2023년: 바이든 행정부의 CHIPS 법은 반도체 회사에 85조 8천억원 달러의 보조금을 제공했으며, TSMC는 낮은 금리의 6조 5천억원 달러 대출과 추가 19조 5천억원 달러의 장려금을 확보했습니다.
- 2024년: 세 번째 제조 공장 건설 계획이 발표되어, 총 투자액이 85조원 달러로 증가했습니다.
- 2025-2026년: 트럼프의 새로운 2,600억 달러 수치가 현실화되면, 애리조나에 최소 5-10개의 추가 팹이 건설될 수 있습니다.
투자 영향: 위험과 불확실성
2,600억 달러라는 헤드라인 수치는 미국 반도체 제조에 대한 막대한 투자를 시사하지만, 몇 가지 중요한 질문이 남아 있습니다.
- TSMC가 비용을 감당할 수 있는가? TSMC의 애리조나 팹은 이미 비용 초과, 노동력 부족, 공급망 혼란에 직면해 있습니다. 미국 제조 비용은 대만보다 30% 더 높은 것으로 추정되어, 장기적인 재정적 생존 가능성에 대한 우려를 낳고 있습니다.
- 보조금 불확실성 트럼프는 CHIPS 법을 비판했으며, 그가 이를 폐지하면 TSMC는 수십억 달러의 예상 보조금을 잃을 수 있습니다. 정부 장려금이 없으면, 그렇게 큰 투자를 할 재정적 이유가 줄어듭니다.
- 대만 측 우려 미국 제조 확대로 인해 대만 반도체 산업이 공동화될 것이라는 우려가 대만에서 제기되고 있습니다. 대만 관리들은 최근 투자 증가에 대해 알지 못했으며, 이로 인해 국내에서 정치적 반발이 일고 있습니다.
- 지정학적 긴장 미국과 중국 간의 긴장이 고조됨에 따라, TSMC가 미국 이익에 더욱 부합하게 되면 지정학적 협상 카드가 될 수 있습니다. 대만의 반도체 지배력을 전략적 자산으로 보는 중국은 TSMC의 변화를 자국의 기술적 야망에 대한 위협으로 간주할 수 있습니다.
더 큰 그림: 미국 반도체 전략과 미래 시장 영향
반도체 제조를 국내로 되돌리려는 미국의 노력은 증가하는 지정학적 위험 속에서 공급망을 확보하고 대만에 대한 의존도를 줄이려는 광범위한 전략의 일환입니다. TSMC가 2,600억 달러 투자를 완전히 약속하면, 여러 가지 방식으로 반도체 환경이 크게 바뀔 것입니다.
- 미국 생산 능력 증가: 미국은 글로벌 칩 생산에 대한 상당한 통제력을 확보하여 전 세계 첨단 반도체의 최대 40%를 국내에서 생산할 수 있습니다.
- 비용 증가: 미국 내 높은 운영 비용으로 인해 칩 가격이 상승하여 가전 제품에서 자동차 제조에 이르기까지 여러 산업에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁자 반응: 인텔과 삼성 등 다른 반도체 거물들도 미국 정부 장려금과 시장 점유율을 놓고 경쟁하기 위해 전략을 조정할 것입니다.
전개되는 권력 다툼
TSMC의 미국 투자 증가는 전략적 기회이자 상당한 위험입니다. 이는 기술적 자립이라는 미국의 비전과 일치하지만, 급속한 가속화는 재정적 지속 가능성과 지정학적 결과에 대한 우려를 제기합니다. TSMC의 2,600억 달러 약속이 혁신적인 성공이 될지, 아니면 과도한 도박이 될지는 정부 정책, 시장 역학, 미국과 중국 관계의 진화 등 여러 요인에 달려 있습니다.
투자자에게 중요한 점은 분명합니다. 반도체 지정학은 계속해서 시장 역학을 형성할 것이며, TSMC와 같은 회사는 앞으로 경제적 장려금과 정치적 압력을 모두 헤쳐나가야 할 것입니다.