트럼프의 2024년 승리로 인한 M&A 열풍: 기술, 의료 및 소매 분야의 대변화가 예상됨

트럼프의 2024년 승리로 인한 M&A 열풍: 기술, 의료 및 소매 분야의 대변화가 예상됨

작성자
ALQ Capital
9 분 독서

시장 반응

주식 시장은 트럼프의 승리에 대해 열렬한 반응을 보였고, 여러 분야에서 눈에 띄는 상승이 거의 즉각적으로 나타났습니다. 예를 들어, 투자은행들은 4년 만에 가장 큰 일일 상승폭을 기록하며 미래의 거래 기회에 대한 낙관적인 전망을 나타냈습니다. 대형 기술 기업들은 일주일 만에 7730억 달러의 시장 가치를 추가하며, 규제가 덜하고 기업 친화적인 행정부에 대한 신뢰를 반영했습니다. 또한, 바이오텍 주식은 혁신과 인수합병에 대한 규제 장벽이 조만간 완화될 것이라는 예상으로 상당한 상승세를 보였습니다.

예상되는 M&A 부활

M&A 활동이 침체되었던 기간을 지나, 많은 업계 전문가들은 강한 반격을 예측하고 있습니다. 투자은행 분야의 주요 회사인 골드만 삭스는 2025년까지 M&A 활동이 20% 증가할 것으로 전망하고 있으며, 이는 규제 제약이 완화될 것으로 기대됩니다. 월가에서는 "인수합병의 물결"이 있을 것이라는 기대감으로 들썩이고 있으며, 이는 이전 행정부에서 규제 감시를 받았던 기술 산업에서 특히 두드러집니다. 느슨한 규제 프레임워크는 주요 통합 기회를 활성화하여 거래 열풍을 촉발할 수 있습니다.

분야별 영향

트럼프의 당선은 다양한 산업에 독특한 방식으로 영향을 미칠 것으로 예상되며, 시장 동력의 큰 변화를 예고하고 있습니다:

  • 소매 및 사치품: 이 분야의 기업들은 이미 주가 상승을 경험하고 있습니다. 코치, 케이트 스페이드와 같은 사치 브랜드의 소유주인 타페스트리(Tapestry Inc.)는 주가가 5.5% 상승했으며, 마이클 코어스를 소유한 카프리 홀딩스(Capri Holdings)는 10% 상승했습니다. 분석가들은 이것이 시작일 뿐이라고 생각하며, 사치 브랜드들이 시장 점유율을 확대하고 경제적 불확실성을 극복하기 위해 전략적 인수를 모색할 것으로 예상하고 있습니다.

  • 항공사: 항공사 주식은 급등하였으며, 프론티어와 스피리트 항공사는 각각 11%와 15%의 상승세를 보였습니다. 이러한 상승은 이전에 차단되었던 합병에 대한 희망을 다시 불러일으키며, 트럼프의 친기업적 접근 방식이 항공 산업의 통합에 유리할 것이라는 신호를 보냅니다. 규제 반대가 완화될 가능성은 저비용 항공사 옵션의 감소로 이어질 수 있지만, 재정적으로 안정된 항공사가 많아질 것입니다.

  • 식료품: 현재 법적 장애물에 직면해 있는 크로거와 앨버슨스의 합병 제안은 이제 승인 가능성이 더 높아졌습니다. 업계 관계자들은 보다 관대한 규제 환경이 대형 식료품 체인의 합병을 가능하게 하여 미국 식품 소매 시장의 판도를 바꿀 것으로 낙관하고 있습니다.

  • 의료: 의료 분야는 휴마나와 시그나 간의 재합병 논의와 같은 대형 인수합병의 부활 가능성에 준비하고 있습니다. 화이자의 430억 달러 세이겐 인수와 암젠의 278억 달러 호라이즌 테라퓨틱스 인수 등 최근 대형 거래들은 추가 통합의 잠재력을 나타냅니다. 트럼프 행정부는 약물 승인을 가속화하고 관료적 장벽을 줄이는 정책을 지지할 것으로 예상되며, 인수합병의 비옥한 토양을 조성할 것입니다.

규제 전망

트럼프 대통령의 임기에서 특징적으로 나타날 것은 바이든 행정부의 엄격한 규제 입장에서의 이탈로 예상됩니다. 이전 행정부는 대기업의 힘을 제약하는 데 초점을 맞추고, 소비자 가격뿐만 아니라 산업 전반의 영향에 주목했습니다. 반면 트럼프 팀은 경제 성장과 글로벌 경쟁력 확대를 우선시하며 보다 친기업적인 접근 방식을 채택할 것으로 보입니다. 다만, 일부 대중주의적 공화당원들은 여전히 식품 및 의료와 같이 일반 미국 소비자에게 중요한 부문에서 강력한 반독점 조치를 주장할 수 있다는 점은 주의할 필요가 있습니다.

도전과 고려사항

시장 분위기가 압도적으로 긍정적임에도 불구하고 여전히 여러 도전과 고려사항이 남아 있습니다. 가장 큰 우려 중 하나는 높은 기업 가치로, 이는 인수를 비싸게 만들고 현금 거래보다 주식 기반 거래를 초래할 수 있습니다. 또한, 글로벌 규제 환경은 여전히 복잡하며, 외국 규제 당국은 미국의 정책 변화에 따라 달라지지 않을 수 있어 국경을 넘는 거래를 복잡하게 만들 수 있습니다. 인플레이션 및 글로벌 경제 상황과 같은 거시 경제적 요소 또한 M&A 트렌드에 중요한 역할을 계속할 것입니다.

미래 예측

앞으로 트럼프 대통령의 M&A 시장에 대한 영향은 심오할 가능성이 있습니다. 보다 관대한 규제 접근은 특히 기술 및 의료 분야의 기업들에게 대규모 인수를 추진할 용기를 줄 것입니다. 특히 기술 산업은 기업들이 시장 지위를 방어하고 확장하기 위해 인수 열풍을 경험할 것으로 보입니다. 투자은행들은 증가한 거래 흐름과 높은 자문 수수료로 막대한 이익을 보고할 것으로 예상됩니다.

사모펀드 기업들도 유리한 환경을 활용하여 저렴한 자본으로 인수와 통합을 금융 지원할 준비가 되어 있습니다. 물류, 의료 서비스, 금융 기술과 같은 분야는 사모펀드 투자의 주요 목표가 될 수 있습니다. 동시에, 기술 기업가와 스타트업은 더 높은 평가를 받을 수 있으며, 대기업들은 경쟁 위협이 되기 전에 혁신적인 회사를 인수하려 할 것입니다.

결론

요약하자면, 도널드 트럼프의 당선은 다양한 분야의 인수합병 활동을 재점화할 것으로 예상됩니다. 전망은 압도적으로 긍정적이지만, 장기적인 영향은 글로벌 규제 반응, 경제 상황, 소비자 옹호 그룹의 반발 등 여러 요인에 의존할 것입니다. 친기업적 행정부가 구성됨에 따라 기업 거래에서 변혁적인 기간이 열릴 준비가 되어 있으며, 이는 산업을 재편하고 수년간 새로운 시장 역학을 창출할 수 있습니다. 기업 세계는 기회를 포착하고 다가오는 위험을 헤쳐 나가기 위해 촉각을 곤두세우고 있습니다.

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