TPG가 2024년 유럽의 가장 큰 기후 중심 거래 중 하나로 테켐을 70억 유로에 인수할 예정입니다.

거래의 주요 세부사항

TPG와 Techem 간의 거래에는 몇 가지 중요한 요소가 있습니다:

평가액: Techem은 약 60억 유로에서 70억 유로 사이로 평가되며, 27억 유로의 부채를 포함합니다.
시간: 협상이 진행 중인 가운데, 계약이 2024년 9월 30일까지 완료될 가능성이 있지만 지연이 발생할 수 있습니다.
구매자: TPG의 Rise Climate Fund는 기후 중심 투자 전문으로 인수를 추진하고 있습니다.
판매자: 현재의 소유주인 파트너스 그룹은 TPG의 구속력 있는 제안을 받은 후 선택지를 고민하고 있습니다.

1952년에 설립된 Techem은 에너지 관리 서비스 분야의 글로벌 선두 제공자로 성장했습니다. 이 회사는 건물의 에너지 및 물 사용량을 측정하는 기기와 서비스를 제공합니다. Techem는 약 6천만 개의 기기가 전 세계에 설치되어 있으며, 약 4,300명의 직원이 있습니다. 매년 10억 유로 이상의 매출을 올리고 있으며, 최근 재무 결과에서는 4억 7,200만 유로의 운영 이익(EBITDA)을 보고했습니다.

배경 및 맥락

Techem은 2018년에 파트너스 그룹에 의해 46억 유로에 인수되었습니다. 파트너스 그룹은 TPG의 제안을 받기 전에 IPO를 포함한 다양한 출구 전략을 모색했습니다. 유럽연합의 외국 보조금에 대한 규제 문제로 인해 판매 과정에 지연이 발생했습니다. TPG가 Techem에 관심을 가지게 된 것은 Rise Climate Fund의 청정 기술 투자에 대한 집중과 일치하며, 이는 에너지 효율성 및 지속 가능성을 높이는 데 기여하는 기업의 중요성이 커지고 있음을 보여줍니다.

인수의 전략적 영향

TPG의 Techem 인수는 지속 가능성과 에너지 전환에 대한 글로벌 트렌드와 일치하는 전략적 결정입니다. 에너지 효율성이 정부와 기업 모두에게 중요한 우선 사항이 되면서, Techem은 부동산 개발자와 자산 관리자에게 에너지 관리 솔루션을 제공하는 데 중요한 역할을 하게 될 것입니다.

지속 가능성 리더십: Techem의 광범위한 글로벌 네트워크와 에너지 관리 리더십은 TPG가 기후 행동에서 선도적인 역할을 할 수 있도록 돕습니다. Techem은 스마트 미터링을 통해 부동산 회사의 탄소 발자국을 감소시키는 데 중요한 역할을 합니다.
수익과 성장 잠재력: 연간 10억 유로 이상의 매출과 강력한 EBITDA 마진을 지닌 Techem은 더욱 성장할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 특히 유럽에서 건물의 에너지 효율성에 대한 규제 압력이 증가함에 따라 Techem의 솔루션에 대한 수요가 높아질 것으로 기대됩니다.
기술적 확장: Techem의 사물인터넷(IoT) 생태계 내 위치는 TPG에게 성장하는 스마트 인프라 시장에 발을 담글 수 있는 기회를 제공합니다.

주요 이해관계자에 대한 영향

파트너스 그룹: Techem을 판매함으로써 파트너스 그룹은 2018년 투자에 대한 상당한 수익을 얻을 수 있습니다. 판매 타이밍은 에너지 효율성 솔루션에 대한 현재 높은 수요를 반영합니다.
TPG 투자자: 지속 가능성에 중점을 둔 TPG의 펀드 투자자들은 이 인수를 긍정적으로 평가할 것입니다. 이는 TPG의 기후 솔루션에 대한 장기 투자 의지를 강화합니다.
규제 당국: Techem의 에너지 관리 역할을 고려할 때, 이 인수는 EU 규제 당국의 주목을 받을 가능성이 높습니다. 특히 외국 보조금 및 인프라 관리에 관한 사항에서 그렇습니다.

거래를 이끄는 트렌드와 거시적 요인

이번 인수는 여러 가지 주요 트렌드에 의해 이끌어지고 있습니다:

에너지 효율성: 유럽의 공격적인 기후 목표와 건물 효율성에 대한 규제 집중은 Techem과 같은 회사들의 가치를 더욱 높이고 있습니다.
글로벌 ESG 트렌드: 기관 투자자들은 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 기준에 부합하는 기업에 더 많이 끌리고 있습니다. Techem의 에너지 소비 줄이기 초점은 이 회사를 주요 인수 대상으로 만듭니다.
스마트 인프라: Techem의 계량기 기술 리더십은 스마트 시티 운동의 중심에 두고 있어 TPG가 디지털화 트렌드에서 이점을 볼 수 있도록 합니다.

시장 영향 및 잠재적 위험

이번 인수는 다양한 분야, 특히 사모펀드, 부동산, 에너지 관리에 물결 효과를 가져올 것으로 예상됩니다.

사모펀드: 이 거래는 유럽에서 클린테크와 에너지 분야의 대규모 사모펀드 거래의 재기를 알리는 신호입니다. 이는 지속 가능성에 중점을 둔 회사들에 대한 추가 투자를 촉발할 수 있습니다.
부동산: Techem의 에너지 관리 솔루션은 에너지 효율적인 건물에 대한 수요가 증가함에 따라 자산 관리자와 개발자에게 혜택을 줄 것으로 예상됩니다.
부채 시장: 거래와 관련된 27억 유로의 부채로 인해 TPG는 재무 구조를 신중하게 관리해야 하며, 특히 글로벌 금리가 상승하는 가운데서 더욱 그러합니다.

미래 전망

앞으로 TPG의 인수는 몇 가지 장기 트렌드의 혜택을 볼 수 있는 기회를 마련합니다. 에너지 효율성 솔루션에 대한 수요 증가와 스마트 인프라의 발전은 Techem이 에너지 전환에서 더욱 중요한 역할을 하게 할 것입니다. Techem의 계량기 장치에서 수집되는 방대한 데이터로 인한 정보 수익화 가능성은 회사의 가치를 더욱 높일 수 있습니다.

동시에 TPG는 규제 문제를 잘 관리하고 이 인수의 혜택을 최대화하기 위해 신중하게 부채 노출을 관리해야 합니다.

결론

TPG의 Techem 인수는 오늘날 시장에서 지속 가능성과 에너지 관리의 중요성이 커지고 있음을 보여주는 전략적 결정입니다. 기후 변화 해결을 위한 글로벌 노력은 계속해서 추진되고 있으며, Techem의 에너지 효율성 솔루션은 TPG의 Rise Climate Fund에 매력적인 자산이 됩니다. 이 거래는 규제 감시와 부채 관리와 같은 위험이 있긴 하지만, 유럽에서 클린테크 투자 및 대규모 사모펀드 거래로 향하는 더 넓은 트렌드를 강조합니다.