세계적인 폴리실리콘 제조업체 통위와 다쿼에너지, 업계 변화 속 대규모 감산 발표
2024년 12월 25일 – 세계적인 폴리실리콘 제조업체인 통위와 다쿼에너지는 12월 24일 저녁, 세계 재생에너지 부문에 큰 파장을 일으킬 전략적 조치로 대규모 생산 감축을 발표했습니다. 이러한 조정은 시장 역학, 상승하는 에너지 비용 및 변화하는 규제 환경이 복합적으로 작용한 결과이며, 태양광(PV) 산업 내 변화하는 흐름을 보여줍니다.
업계 거장들의 생산 감축
폴리실리콘 시장의 주요 업체인 통위는 운남성과 사천성에 위치한 4개의 고순도 폴리실리콘 공장에서 생산량 감축을 발표했습니다. 회사는 이러한 결정이 업계 불황과 건조기의 증가된 전력 비용 때문이라고 밝혔습니다. 마찬가지로, 다쿼에너지는 신장과 내몽골에 있는 자사 시설의 생산량을 줄였으며, 총 12만 톤 이상의 생산 능력에 영향을 미쳤습니다. 통위는 9만 톤 이상을 감축했고, 다쿼는 약 3만 500톤을 감축했습니다.
업계 상황 및 시장 역학
태양광 부문은 꾸준한 성장세를 보였으며, 2023년 1월부터 11월까지 206.30GW의 신규 설비가 추가되어 전년 대비 26% 증가했습니다. 이러한 성장은 2023년 11월 산업통상자원부가 발표한 새로운 산업 규정을 포함한 최근 규제 개발에 힘입은 바 있습니다. 또한, 기후정책산업협회(CPIA)는 2023년 국내 설치량 전망치를 230~260GW로 상향 조정했습니다.
이러한 확장에도 불구하고, 이 산업은 수요-공급 불균형과 광범위한 재정적 손실과 같은 과제에 직면해 있습니다. 폴리실리콘 가격이 사상 최저 수준으로 떨어지면서 업계 전반의 수익성 문제가 악화되었습니다. 그러나 국내외 수요 증가, 공급 측 규제에 대한 정부 지원, 신흥 시장 성장 잠재력, 에너지 저장 제품 가격 하락, 국제 금리 하락 추세에 힘입어 시장 전망은 여전히 긍정적입니다.
생산 감축의 근본 원인
통위와 다쿼에너지의 생산 감축은 경제적, 규제적, 지정학적 요인의 복합적인 영향을 받았습니다.
1. 시장 및 공급 역학
- 과잉 공급 및 가격 하락: 폴리실리콘 시장의 과잉 공급으로 가격이 사상 최저 수준으로 떨어졌습니다. 태양광 설비에 대한 수요가 강하지만 생산 능력이 시장 수요를 앞질러 업계 전반에 손실이 발생했습니다. 통위와 다쿼는 생산량을 줄임으로써 가격을 안정시키고 이윤율을 개선하려고 합니다.
- 전략적 재고 관리: 생산량 감축은 저가격 시기에 팔리지 않은 폴리실리콘의 축적을 방지하고 향후 가격 반등에 대비하여 재고 수준을 효과적으로 관리하는 데 도움이 됩니다.
2. 에너지 비용 압박
- 지역별 전력 비용 상승: 두 회사 모두 전력 비용 상승을 주요 요인으로 언급했습니다. 운남성과 사천성의 건조기에는 수력 발전량이 감소하여 에너지 가격이 상승합니다. 또한 신장과 내몽골 지역의 운영은 독특한 물류 및 규제 비용 압박에 직면해 있습니다.
- 에너지 집약적 생산: 폴리실리콘 제조에는 많은 에너지가 필요하므로 전기 가격 상승은 상당한 비용 문제입니다. 고비용 기간 동안 생산량을 줄이는 것은 비용 절감 조치입니다.
3. 규제 및 정책 요인
- 새로운 산업 규제: 산업통상자원부의 2023년 11월 규정은 시장 질서 확립을 장려합니다. 생산 감축은 이러한 조치를 준수하거나 부문 안정화를 목표로 하는 규제 조치를 예상하는 것을 반영할 수 있습니다.
- 통합에 대한 정책 지원: 태양광 산업에 대한 정부 지원은 지속 가능한 성장을 보장하고 부문 전반의 손실을 완화하기 위해 통제된 공급 감소를 선호할 가능성이 높습니다.
4. 지정학적 역학 및 미국 제재
- 미국 제재의 영향: 신장과 같은 지역의 폴리실리콘 생산은 인권 침해 혐의로 특히 미국으로부터 국제적인 조사와 금지 조치를 받았습니다. 이러한 제한은 수출 가능성을 제한하여 과잉 공급 문제를 악화시킵니다.
- 전략적 생산 변화: 생산량 감소는 제한된 서방 시장 접근 속에서 공급을 조정하고 국내 소비 또는 비동맹 국가와의 무역에 중점을 두도록 합니다.
5. 주식 시장 및 투자자 심리
- 긍정적인 시장 반응: 생산 감축 발표 이후 태양광 주식이 집단적으로 상승하여 이러한 조치가 업계 안정화를 위한 조치라는 시장의 자신감을 보여줍니다.
- 투자자 신뢰: 통위와 다쿼는 공급 규율을 보여줌으로써 어려운 시장 상황에서 투자자의 신뢰를 높이는 적극적인 관리를 보여줍니다.
6. 광범위한 시장 및 수요 동향
- 강력한 수요 지표: 국내 태양광 설치량 증가, 국제 시장 확대, 재생에너지 정책 지원, 에너지 저장 비용 감소에 힘입어 장기 시장 전망은 여전히 강세입니다.
- 수요 공급 조정: 전략적 생산 감축은 현재 수요에 맞춰 공급을 조정하여 지속 가능한 미래 성장을 위한 길을 열어줍니다.
생산 감축의 중요성
세계 시장에서 상당한 역할을 감안할 때 통위와 다쿼에너지의 폴리실리콘 생산 감축 결정은 중요합니다. 세계 최대 폴리실리콘 제조업체인 통위는 26만 MT의 공식 생산능력을 초과하는 약 34만 5천 MT의 실제 생산능력을 자랑합니다. 최근 생산량이 6만 4,961MT에서 4만 3,592MT로 감소한 다쿼뉴에너지는 이러한 감축 규모를 강조합니다.
서구 고객에 대한 영향:
- 공급 제약: 생산량 감소는 세계 폴리실리콘 공급을 강화하여 이러한 공급원에 의존하는 태양광 제조업체에 부족 현상을 초래할 수 있습니다.
- 가격 변동성: 공급 감소는 폴리실리콘 가격을 상승시켜 하류 제조업체의 원가 구조에 영향을 미치고 태양광 모듈 가격을 상승시킬 수 있습니다.
- 공급망 취약성: 중국산 폴리실리콘에 크게 의존하는 서구 제조업체는 공급망 다변화의 필요성을 강조하며 취약성이 증가할 수 있습니다.
분석 및 예측
통위와 다쿼에너지의 생산 감축은 재생에너지 부문의 중요한 순간을 나타내며, 순환적 과제와 장기적 기회에 대한 전략적 재조정을 반영합니다.
1. 시장 역학
- 즉각적인 영향: 현재 사상 최저 수준인 폴리실리콘 가격은 상승 압력을 받아 업계 전반의 손실을 안정화시킬 것으로 예상됩니다.
- 수요-공급 재균형: 감축은 재생에너지 목표에 따른 강력한 세계적 수요를 유지하면서 과잉 공급 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다.
2. 주요 이해 관계자
- 생산자: 이들 회사는 가격을 안정시키고 수익성을 보호하기 위해 시장 지배력을 행사하여 시장 통합을 이끌 수 있습니다.
- 하류 태양광 산업: 태양광 제조업체는 투입 비용 상승에 직면하여 폴리실리콘 공급원을 다변화하거나 대체 공급망에 투자하려고 할 수 있습니다.
- 최종 사용자 및 정부: 서구 시장은 비용 상승과 프로젝트 지연을 경험할 수 있으며 정부는 국내 생산을 보조하거나 대체 재료를 탐색할 수 있습니다.
3. 광범위한 추세
- 에너지 전환: 가격 변동성은 비실리콘 기반 태양광 기술 혁신과 중요한 자재의 전략적 비축을 유도할 수 있습니다.
- 지정학적 역학: 미중 분리 압력이 증가하면 서방 국가에서 관세 또는 국내 폴리실리콘 생산 능력에 대한 투자가 증가할 수 있습니다.
4. 투자 함의
- 폴리실리콘 생산자: 시장 상황이 안정됨에 따라 단기적으로 주가가 상승할 가능성이 높지만 장기적인 성장은 지정학적 및 규제적 위험 관리에 달려 있습니다.
- 태양광 모듈 및 설치 회사: 일시적인 마진 압력을 경험할 수 있지만 통합 기회를 통해 이익을 얻을 수 있습니다.
- 대체 기술: 대체 태양광 소재 및 에너지 저장 시스템에 대한 투자 증가는 조기 도입자에게 기회를 제공합니다.
결론
통위와 다쿼에너지의 생산 감축은 과잉 공급과 에너지 비용 상승을 포함한 즉각적인 시장 과제에 대한 전략적 대응이며, 규제 및 지정학적 요구 사항과 일치합니다. 이러한 조치는 폴리실리콘 시장을 안정시키고 장기적인 지속 가능한 성장을 위한 회사의 노력을 강조합니다. 재생에너지 부문이 계속 발전함에 따라 이러한 조정은 단기적 차질 관리와 세계 에너지 전환 목표에 따른 견고한 장기 수요를 활용하는 것 사이의 미묘한 균형을 보여줍니다.
생산자에서 최종 사용자에 이르기까지 태양광 공급망 전반의 이해 관계자에게 이러한 발전은 세계 태양광 산업의 변화하는 환경을 탐색하기 위한 전략적 계획 및 공급망 다변화의 중요성을 강조합니다.