테마섹 홀딩스, VFS 글로벌 지분 인수 계약 성사 초읽기
테마섹 홀딩스가 블랙스톤 소속의 비자 아웃소싱 회사인 VFS 글로벌의 20% 지분을 인수하는 계약을 성사시킬 조짐을 보이고 있습니다. 이로 인해 VFS 글로벌의 가치는 70억 달러에 달합니다. 소속의 주권 투자 기금들의 관심을 받으면서 블랙스톤은 VFS의 전체 또는 부분 매각 옵션을 포함한 여러 방안을 모색하고 있습니다. 이 움직임은 블랙스톤과 비스타 에쿼티 파트너스가 반복적인 수익 대출에 초점을 맞추어 소프트웨어 제조업체인 스마츠시트(Smartsheet Inc.) 인수를 원활히 하기 위해 32억 달러 규모의 부채 패키지를 추구하면서 이루어졌습니다. 특히, 이는 미국 노동절 연휴 이후 부채 자금을 통해 행해진 초기 주요 인수 중 하나로, 연준의 금리 인하 기대가 높은 가운데 이루어졌습니다.
한편, 가격WaterhouseCoopers(PwC)에서 분리된 글로벌 세무 및 이민 컨설팅 기업인 비알토(Vialto)는 재정적 어려움에 따른 15억 달러 규모의 부채 구조조정을 겪고 있습니다. 회사는 자본 구조 개선을 위해 핀코(Pimco), 블랙스톤과 같은 채권자들과 논의 중입니다. 비알토가 겪고 있는 어려움은 PwC로부터의 기능적 분리가 복잡하고 비용이 많이 드는 과정을 수반하며, 초기 예상보다 재정 성과가 저조한 이유를 뒷받침합니다. 이러한 발전은 글로벌 비즈니스 분야에서의 지속적인 재정적 운영과 구조 조정 노력을 반영하며 현재의 경제 환경에서 나타나는 다양한 기회와 도전 과제를 보여줍니다.
주요 요점
- 테마섹이 VFS 글로벌의 20% 지분 매입을 추진 중이며, 회사의 가치는 70억 달러로 평가됩니다.
- 비스타와 블랙스톤이 스마츠시트 인수를 위한 32억 달러 규모의 부채 패키지를 찾고 있습니다.
- 비알토는 PwC로부터의 분리 이후 15억 달러 부채 구조 조정을 계획하고 있습니다.
- 스마츠시트 인수를 위한 부채 패키지 가격은 SOFR보다 6.25-6.5 포인트 높게 설정되었습니다.
- 비알토의 부채 재조정은 핀코 및 블랙스톤과의 협력을 포함합니다.
분석
테마섹의 VFS 글로벌 인수는 블랙스톤의 포트폴리오에 안정성을 제공할 수 있으며, 비스타와 블랙스톤의 스마츠시트 인수에 대한 부채 자금 조달 노력은 레버리지 인수의 부활을 의미합니다. 비알토의 부채 구조조정은 분리 이후 재정적 압박을 강조하며, 핀코와 같은 채권자에게도 영향을 미칩니다. 이러한 행동은 연준의 금리 조정에 대한 시장의 기대를 반영하며, 부채 가격 및 M&A 활동에 영향을 미칩니다. 단기적으로 부채 시장에서 조여드는 경향이 보일 수 있지만, 장기적으로는 전략적 인수와 구조조정을 통해 산업 역학이 재편될 수 있으며, 글로벌 비즈니스 전략과 투자자 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있습니다.
당신이 몰랐던 사실
- 테마섹 홀딩스: 싱가포르 정부가 운영하는 주권 투자 기금으로, 전 세계 다양한 산업에 전략적 투자를 하는 것으로 유명합니다.
- VFS 글로벌: 비자 처리, 여권 신청 및 기타 시민 서비스를 제공하는 국제 아웃소싱 및 기술 서비스 회사입니다.
- 재발 생애 대출: 차용자의 미래 수익 흐름을 기반으로 하는 대출 상환 형식으로, 스마츠시트와 같은 소프트웨어 산업의 기업들이 안정적인 수익을 활용해 부채를 상환하기 위해 흔히 사용됩니다.