기술 거품 붕괴: 스타트업 실패 60% 증가, AI가 VC 희망의 마지막 버팀목으로 자리잡으며 수백만 일자리를 위협하다

벤처 캐피털의 대격변: 스타트업 실패가 급증하며 기술 버블이 꺼지다

미국에서는 스타트업 생태계에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 최근 카르타의 데이터에 따르면, 스타트업 실패가 지난 1년 동안 60% 증가했습니다. 이러한 파산의 증가 원인은 2021-2022년 기술 boom 동안 모은 자금이 소진되었기 때문입니다.

2024년 1분기에는 254개의 벤처 지원 스타트업이 파산했습니다. 이는 카르타가 2019년에 실패를 추적하기 시작했을 때보다 7배 이상 높은 수치입니다. 이러한 추세는 벤처 지원 스타트업에서 수많은 일자리를 위협하고, 더 나아가 전체 경제에 악영향을 미칠 위험이 있습니다.

이번 하락세의 대표적인 피해자는 2022년에 8억 5천5백만 달러의 가치가 있었던 금융 기술 회사 탈리(Tally)와 160억 달러의 부채와 자본을 모은 한때 유명했던 사무실 임대 회사인 위워크(WeWork)입니다. 이 실패는 2022년 금리 인상에 따른 고통스러운 조정의 일환으로, 벤처 캐피털 투자와 벤처 부채가 급감하는 결과를 낳았습니다.

주요 요점:

1. 미국의 스타트업 실패는 전년 대비 60% 증가하였으며, 2024년 1분기에는 254개의 벤처 지원 회사가 파산했습니다.

2. 실패의 증가 원인은 2021-2022년 기술 붐 동안 모은 자금의 고갈과 벤처 캐피털의 긴축 때문입니다.

3. 대표적인 피해자로는 탈리(8억 5천5백만 달러 가치)와 위워크(160억 달러 자금)가 있습니다.

4. 이 추세는 벤처 지원 스타트업에서 수백만 개의 일자리를 위협하며, 전체 경제에 영향을 미칠 수 있습니다.

5. 인공지능 스타트업은 여전히 큰 투자를 받고 있지만, 덜 주목받는 분야의 회사들은 더 큰 도전에 직면하고 있습니다.

심층 분석:

현재의 스타트업 위기는 기술 산업의 주기적 특성과 과도한 낙관주의의 위험을 상기시킵니다. 2021-2022년 호황기에 벤처 캐피털리스트들은 창업자들에게 더 많은 투자를 받도록 권장했고, 이는 비현실적인 수치로 기업 가치를 부풀리는 결과를 가져왔습니다. 이 "미친 자금 조달 환경"은 벤처 캐피털과 창업자의 인센티브 간의 불일치를 초래하여 현재의 하락세를 예고했습니다.

이 시기의 후유증은 이제 분명히 드러나고 있습니다. 호황기에 비정상적으로 많은 자금을 모았던 회사들은 후속 자금을 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이는 생존을 위해 비용을 줄인 스타트업에게 특히 힘든 상황입니다. 벤처 캐피털의 조언은 "어떻게든 성장하라"는 것에서 "내일 이익을 내라"는 것으로 크게 바뀌어, 많은 회사들이 불안정한 상황에 처하게 되었습니다.

현재 환경은 뛰어난 성장률을 기록한 회사들에게 유리합니다. 크루즈 컨설팅(Kruze Consulting)에 따르면, 두 번째 자금을 성공적으로 모은 고객들은 평균 600%의 연간 수익 증가를 기록하고 있습니다. 이 높은 기준은 많은 스타트업을 혼란에 빠뜨리고, 투자자의 새로운 기대에 부응할 수 없게 하고 있습니다.

공모 상장 감소와 M&A 활동의 저조가 상황을 더욱 악화시켰습니다. 벤처 캐피털은 기관 투자자에게 자본을 돌려줄 수 없으며, 이는 향후 자금을 조달하는 데 필수적입니다. 2021년에 조달된 벤처 기금의 9%만이 궁극적인 투자자에게 자본을 돌려주었으며, 이는 2017년 기금의 25%에 비해 현저히 낮은 수치입니다.

전반적으로 스타트업 환경은 암울해 보이지만, 인공지능 분야에서 활동하는 회사들에게는 희망의 불씨가 있습니다. 2024년 크루즈 고객들이 모은 20억 달러 중 75%가 AI 스타트업에 투자되었고, 이들은 전체 고객의 1/4에도 미치지 않습니다. AI에 대한 자본 집중은 투자자 우선순위의 변화와 AI 기술을 중심으로 새로운 기술 버블이 형성될 가능성을 시사합니다.

알고 계셨나요?

1. 현재 스타트업 파산률은 카르타가 2019년에 실패를 추적하기 시작했을 때보다 7배 이상 높습니다.

2. 벤처 지원 스타트업은 미국에서 400만 명의 인력을 고용하며, 이는 현재 하락세가 경제에 미치는 잠재적 영향을 부각시킵니다.

3. 2021년에 모금된 벤처 기금 중 9%만이 투자자에게 자본을 반환하였으며, 이는 2017년 기금의 25%에 비해 낮은 수치입니다.

4. 크루즈 컨설팅 고객들이 2024년에 모은 20억 달러 중 75%가 AI 스타트업에 투자되었고, 이는 이들이 전체 고객의 1/4도 되지 않는 점을 고려할 때 더욱 두드러집니다.

5. 벤처 캐피털의 스타트업에 대한 조언이 급격히 바뀌어 빠른 성장을 북돋우기에서 이익을 강조하는 것으로 전환되어, 많은 창업자들에게 혼란을 초래하고 있습니다.

스타트업 실패의 증가세는 기술 산업에 대한 경각심을 불러일으키며, 과대포장된 성장보다는 지속 가능한 비즈니스 모델과 진정한 가치 창출의 필요성을 강조합니다. 상황이 정리됨에 따라 스타트업 생태계는 큰 변화를 겪고 있으며, AI가 벤처 캐피털 투자에서 새로운 최전선으로 부각되고 있습니다.