ST마이크로일렉트로닉스, 반도체 불황 속 인력 구조 조정

ST마이크로일렉트로닉스, 업계 어려움 속 인력 감축: 투자자와 시장에 미치는 영향

유럽의 주요 반도체 제조업체 중 하나인 ST마이크로일렉트로닉스(STM)는 산업 및 자동차 칩 시장의 지속적인 침체에 대처하기 위한 전략의 일환으로 상당한 인력 감축을 계획하고 있는 것으로 알려졌습니다. 전 세계적으로 최대 6%(2,000~3,000명)의 직원이 영향을 받을 수 있으며, 주로 프랑스와 이탈리아에서 감축이 이루어질 예정입니다. 회사는 운영 효율성을 높이고 2027년까지 연간 약 10억 달러의 비용을 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다.

이번 조치는 산업 및 자동차 반도체 수요 감소 속에서 이루어졌으며, 이는 전 세계적인 재고 과잉, 전기차(EV) 보급률 둔화, 반도체 산업의 정부 인센티브로 인한 왜곡으로 인해 더욱 악화되었습니다. STM이 장기 재무 목표를 수정하고 더 발전된 제조 기술로의 전환을 가속화함에 따라 투자자, 직원 및 반도체 시장에 미치는 영향은 상당합니다.

배경 및 재무 성과

재무 현황

STM은 2024년 4분기에 33억 2천만 달러의 순매출을 기록했으며, 총이익률은 37.7%, **영업이익률은 11.1%**였습니다. 2024년 전체 매출은 132억 7천만 달러에 달했으며, 총이익률은 39.3%, **영업이익률은 12.6%**였습니다.

그러나 지속적인 수요 약세로 인해 STM은 200억 달러의 매출 목표를 2027년에서 2030년으로 연기했으며, 이는 시장의 어려움이 장기화될 것임을 시사합니다. 장 마르크 셰리 CEO는 정부 정책으로 인한 시장 왜곡과 반도체 부문 전반에 걸친 불균형적인 수요를 주요 과제로 지적했습니다.

업계의 어려움: 수요 변화

반도체 산업은 현재 불균형적인 수요 사이클을 경험하고 있습니다.

AI 데이터 센터 칩에 대한 높은 수요(NVIDIA 및 AMD와 같은 경쟁사 성장 촉진)
자동차 및 산업용 칩에 대한 수요 약세, 자동차 제조업체(테슬라 및 현대 포함)가 과잉 재고를 소진하는 과정에 있음
TSMC, 삼성, 중국 국영 팹과 같은 아시아 반도체 거대 기업과의 경쟁 심화

STM은 자동차 및 산업용 반도체에 대한 노출이 크기 때문에 이러한 경기 침체에 특히 취약합니다. AI 칩 분야의 경쟁사와 달리 STM은 마진이 높은 데이터 센터 및 AI 반도체 시장에서 강력한 입지를 확보하지 못해 단기적인 성장 잠재력이 제한적입니다.

시장 및 이해관계자에 미치는 영향

1. 투자자 및 주식 시장 심리

단기적인 하락 반응: STM의 주가는 인력 감축 소식에 따라 **개장 전 거래에서 1.07% 하락(22.28달러)**하여 수요 약세와 구조 조정 위험에 대한 투자자의 우려를 반영했습니다.
중기적인 반등 가능성: STM이 **비용 절감 조치를 성공적으로 실행하고 보다 효율적인 웨이퍼 생산(300mm 실리콘, 200mm SiC 웨이퍼)**으로 전환한다면 2026년까지 수익성이 안정화될 수 있습니다.
장기적인 성장 가능성: STM은 여전히 주요 자동차 및 산업 기업의 핵심 공급업체이므로 2025년 이후 수요 회복은 장기적인 가치를 창출할 수 있습니다.

2. 직원 및 정부에 미치는 영향

유럽의 노동 불만: 프랑스와 이탈리아에서 STM의 감원은 르노 및 에어프랑스와 같은 기업의 과거 시위와 유사하게 노동조합의 반발을 일으킬 수 있습니다.
정치적 반발 가능성: EU가 국내 반도체 생산에 막대한 투자를 하고 있는 상황에서 STM의 인력 감축은 정부의 면밀한 조사를 받게 될 수 있으며, 이는 구조 조정 계획의 수정으로 이어질 수 있습니다.

3. 자동차 및 산업 고객에 미치는 영향

공급망 우려: STM이 구조 조정을 진행함에 따라 테슬라 및 현대와 같은 고객은 잠재적인 생산 차질을 우려할 수 있습니다.
자동차 칩 수요 침체 장기화: EV 보급률 둔화와 과잉 재고로 인해 STM의 자동차 부문은 2025년 하반기 이전에는 회복되기 어려울 것입니다.

4. 경쟁 환경: 아시아 경쟁사 및 AI 붐

아시아의 가격 압박: STM은 TSMC, 삼성 및 중국의 막대한 보조금을 받는 팹으로부터 경쟁이 심화되어 마진 압박을 받고 있습니다.
AI 붐 기회 상실: NVIDIA 및 AMD와 달리 STM은 마진이 높은 AI 칩에 대한 노출이 제한적이어서 해당 부문의 폭발적인 성장을 활용하는 데 한계가 있습니다.