SFERS 벤처 포트폴리오 성과 변화
최근 SFERS가 발간한 보고서에 따르면, 벤처 포트폴리오의 성과가 눈에 띄게 감소했습니다. 지난해 3분기 내부수익률(IRR)이 -0.9%를 기록했는데, 이는 2021년 48.8%와 2022년 -19.9%의 수치와 대조됩니다. 이 보고서는 자본 배분 단계가 다른 다양한 펀드들의 성과를 다루고 있습니다. 구체적인 펀드별 성과는 공개되지 않았지만, 전반적으로 하향 추세를 보이고 있으며, 2018년과 같은 일반적인 해에 비해서도 새로운 펀드 약정들의 성과가 저조한 것으로 나타났습니다. 하지만 2023년 -0.9%의 IRR은 2022년 -19.9%보다는 개선된 것으로, 회복의 가능성을 시사합니다. 이러한 어려운 상황 속에서도 SFERS는 2023년 15개, 올해 추가 2개의 벤처 펀드에 투자하는 등 벤처 분야에 지속적으로 활동하고 있습니다.
주요 내용
- SFERS 벤처 포트폴리오는 2021년 48.8%에서 2023년 -0.9%로 크게 하락했습니다.
- 이러한 부정적인 IRR은 펀드 성과 전반의 하락세를 나타냅니다. 새로운 펀드 약정들도 기대에 미치지 못하고 있습니다.
- 2023년 성과가 2022년보다 개선되어, 반전의 조짐이 보입니다.
- 운영상 어려움에도 불구하고 SFERS는 벤처 투자에 대한 의지를 유지하고 있습니다. 2024년에는 IVP XVIII에 7,500만 달러, Volition Capital Fund V에 4,000만 달러를 투자했습니다.
- 36억 달러 규모의 벤처 포트폴리오를 유지하며, SFERS는 이 분야의 잠재력에 대한 믿음을 보여주고 있습니다.
분석
SFERS 벤처 포트폴리오의 -0.9% IRR 하락은 시장 변동성과 경기 침체로 인한 것입니다. 이는 이 펀드에 투자한 제한 파트너(LP)들에게 재정적 어려움을 초래할 수 있습니다. 그러나 SFERS가 IVP XVIII과 Volition Capital Fund V에 지속적으로 투자하는 것은 이 분야의 회복에 대한 확신을 보여줍니다. 2022년 대비 개선된 IRR 추세와 함께 이러한 긍정적 전망은 시장 반등의 가능성을 시사합니다. 단기적으로 LP들이 재정적 어려움을 겪을 수 있지만, 장기적으로 벤처 자본은 여전히 매력적인 투자 기회로 남아있습니다.