로켓 랩과 스토크 스페이스, 56억 달러 규모의 미국 우주군 발사 프로그램에 새로운 경쟁자로 합류, 국가 안보 임무에 참여

궤도 위에서 벌이는 신중한 도박: 미 우주군의 56억 달러 발사 투자는 현재보다 미래를 위한 것

미 우주 발사 전략의 조용한 혁명

2025년 3월 27일, 미국 우주군은 국가 발사 전략의 중요한 장을 새로 썼습니다. 일부를 놀라게 하고, 다른 일부를 안심시키며, 국방 및 상업 항공우주 분야에서 뜨거운 논쟁을 불러일으킨 이번 조치는 우주 시스템 사령부가 로켓 랩 USA와 스토크 스페이스 테크놀로지스를 국가 안보 우주 발사(NSSL) 3단계 레인 1 계약에 포함하기로 결정한 것입니다.

레인 1 계약에 따른 56억 달러라는 수치가 헤드라인을 장식했지만, 내부 관계자들은 재빨리 미묘한 차이를 지적했습니다. 이것은 단순한 대박이 아니라 포커 테이블과 같습니다. 그리고 판돈은 신뢰도, 자본, 그리고 능력입니다.

이것은 즉각적인 발사나 지배에 관한 것이 아닙니다. 틈새시장의 강자들에게 신중하게 투자하여 발사 생태계를 천천히 재편하는 것에 관한 것입니다.

국가 안보 우주 발사(NSSL) 프로그램은 국가 안보 위성을 위한 안정적인 우주 접근을 보장하기 위한 미 우주군의 중요한 계획이라는 것을 알고 계셨습니까? 이 프로그램은 발사체의 경쟁적 대량 구매를 통해 비용 효율성을 높이는 동시에 100% 임무 성공률을 달성하는 데 중점을 둡니다. NSSL은 시작 이후 630억 달러 상당의 우주 역량을 성공적으로 궤도에 발사했으며, 전략적 조달 전략을 통해 납세자의 세금 70억 달러를 절약했습니다. 이 프로그램은 국내 발사 서비스 제공업체의 개발을 지원하고 우주 기술의 기술 발전을 촉진하여 미국이 강력한 우주 존재를 유지하도록 보장합니다.

NSSL 3단계 프로그램은 두 개의 "레인"으로 구성되어 있습니다. 레인 2는 SpaceX, ULA(United Launch Alliance), 그리고 점점 더 늘어나는 Blue Origin과 같은 베테랑 업체들이 고위험 임무를 수행하는 영역입니다. 반대로 레인 1은 신규 진입자들이 더욱 유연하고 위험이 낮은 국가 안보 임무에서 발사 경험을 쌓도록 초대되는 시험대입니다.

NSSL 3단계의 단순화된 구조: 레인 1과 레인 2 비교

특징	레인 1	레인 2
대상 제공업체	신규 제공업체, 신규 진입자	기존 업체
임무 초점	요구 사항이 적고, 상업적으로 접근 가능한 궤도	중요한 국가 안보 임무
임무 보증	계층화된 프레임워크, 간소화된 요구 사항	전체 NSSL 임무 보증 프로세스
진입 기회	연간 온-램프	제한된 선택
수주/예상	Blue Origin, SpaceX, ULA (2024년 6월)	최대 3개 제공업체 (2024년 말)
임무 물량	5년 동안 최소 30회 이상	지정되지 않음

로켓 랩과 스토크 스페이스는 이 시험대에 오른 최신 회사입니다. 이들의 합류는 2024년 6월에 SpaceX, Blue Origin, ULA가 동일한 레인에 합류한 데 따른 것입니다. 전체 레인 1 기회 풀은 2025 회계연도부터 2029 회계연도 사이에 최소 30개의 임무를 포함하며, 이후 5년 연장될 가능성이 있습니다. 그러나 합류한다고 해서 단일 임무도 보장되지는 않습니다. 단지 이 회사들이 경쟁할 수 있도록 허용하는 것뿐입니다.

한 항공우주 분석가는 "목표는 새로운 왕을 세우는 것이 아닙니다. 더 깊은 벤치를 만드는 것입니다. 우주군은 독점이 아닌 복원력과 중복성을 원합니다."라고 말했습니다.

로켓 랩: 뉴트론 아니면 실패

경량 Electron 로켓으로 가장 잘 알려진 로켓 랩에게 이번 계약은 높은 인지도를 얻을 수 있지만 압박감이 심한 확장 기회입니다. Electron은 안정적이지만 대부분의 NSSL 요구 사항에는 너무 작습니다. 현재 개발 중인 회사의 중형 리프트 뉴트론 로켓이 회사가 베팅하는 말입니다.

기회는 엄청납니다. NSSL 조달 시스템에 대한 접근, 정부 계약에 대한 기회, 그리고 우주군의 보증과 함께 제공되는 정당성입니다. 또한 뉴트론의 실행 가능성에 대한 신호를 면밀히 주시하는 투자자들에게 신호 부스트 역할을 할 수도 있습니다.

문제점은? 뉴트론은 아직 비행하지 않았습니다. 이전 작업 지시(예: Electron 발사에 대한 1,449만 달러 계약)에도 불구하고 이 새로운 기회의 임무 핵심 부분은 뉴트론의 성공적이고 시기적절한 데뷔에 달려 있습니다. 회의론자들은 로켓 랩이 지연에 직면할 수 있으며 뉴트론을 운영 상태로 전환하는 데 추가 자본이 필요할 수 있다고 지적합니다.

한 투자자는 "인증은 맞습니다. 하지만 시한폭탄이기도 합니다. 뉴트론을 비행하고, 일정을 증명하고, 레인 1 임무 대기열이 줄어들기 전에 완료해야 합니다."라고 말했습니다.

요컨대, 이번 계약은 전환점이 될 수 있지만 로켓 랩이 실행해야만 합니다. 뉴트론이 없으면 레인 1 자격은 사실상 도구 없는 자격증입니다.

스토크 스페이스: 재사용 또는 파멸?

로켓 랩이 성장을 위해 노력하고 있다면, 스토크 스페이스는 생존을 위해 노력하고 있습니다.

완전 재사용 가능한 발사 기술의 약속을 기반으로 설립된 스토크는 아직 시스템을 대규모로 입증하지 못했습니다. 방위 혁신 부대의 450만 달러 계약은 가능성을 시사했지만, NSSL 레인 1 초대는 현재까지 가장 중요한 검증입니다.

재사용 가능한 2단계 프로토타입 호퍼의 시험 비행. (futurecdn.net)

완전 재사용 가능한 발사 기술은 부스터 및 상단 단계와 같은 모든 주요 구성 요소가 비행 후 회수 및 재사용되도록 설계된 발사 시스템을 의미합니다. 이 접근 방식은 버려지는 하드웨어를 최소화하고 빈번한 발사를 가능하게 함으로써 우주 접근 비용을 획기적으로 낮추는 것을 목표로 하며, 이는 SpaceX의 Starship과 같은 차량의 핵심 개념입니다.

장점은 분명합니다. 가시성, 정당성, 그리고 시리즈 B 및 C 자금 조달의 더 나은 기회입니다. 스타트업에게 ULA 및 SpaceX와 같은 반열에 언급되는 것은 투자자 데크에 로켓 연료와 같습니다.

그러나 단점도 큽니다. 운영 차량이 없고 경쟁업체에 비해 자본이 제한적인 스토크는 먼 길을 가야 합니다. 실행 위험이 높고, 핵심 5년 기간 내에 실제로 발사할 가능성은 불분명합니다.

한 발사 컨설턴트는 "이것은 우주군을 위한 '콜 옵션'입니다. 그들은 스토크가 내일 배송할 것이라고 기대하지 않습니다. 그러나 3년 안에 배송하고 기술이 작동하면 게임에 새로운 플레이어가 생깁니다."라고 말했습니다.

현재 스토크의 진정한 이점은 인식에 있을 수 있습니다. 성숙하는 데 필요한 현금과 인재를 유치하는 것입니다.

기존 업체: 안전하지만 경계하는

이것이 SpaceX, ULA, Blue Origin이라는 빅 3에게는 무엇을 의미할까요?

적어도 아직은 큰 의미가 없습니다.

그들은 이미 레인 1 위치를 보유하고 있습니다. 그들은 레인 2를 지배합니다. 그들은 인프라, 일정, 정치적 관계 및 경험을 가지고 있습니다. 특히 SpaceX는 이미 첫 번째 레인 1 작업 지시를 확보했으며 타의 추종을 불허하는 물량으로 비행하고 있습니다.

그러나 적격 경쟁업체의 풀이 확장되면 가장자리를 잠식하기 시작할 수 있습니다. 우선 순위가 낮은 임무의 경우, 우주군은 비용 경쟁력이 있거나 혁신적인 솔루션을 선호할 수 있습니다. 특히 기존 업체가 완전히 예약되었거나 가격이 유연하지 않은 경우에 그렇습니다.

그럼에도 불구하고 대부분의 업계 관측통은 "이것이 SpaceX를 몰아내지는 않을 것입니다. 그러나 그들 뒤에 그림자를 만들 수 있습니다."라고 동의합니다.

국가 안보 우주 발사 시장 점유율의 진화

기간 / 단계	설명	ULA 점유율	SpaceX 점유율	기타 제공업체	참고
2015년 이전 (EELV)	SpaceX 인증 이전의 진화된 소모성 발사체 프로그램.	독점 (100%)	0%	0%	Boeing & Lockheed Martin에서 2006년에 설립된 ULA는 DOD/NRO 발사의 유일한 제공업체였습니다.
2015-2019 (EELV/NSSL)	SpaceX 인증 후 경쟁이 도입된 기간.	지배적이지만 점유율 감소	점유율 증가	0%	SpaceX는 2016년에 첫 번째 경쟁적인 NSSL 계약을 체결했습니다. ULA는 여전히 대부분의 계약을 보유하고 있었습니다.
2단계 (20-24 회계연도)	22-27 회계연도 발사를 위해 20-24 회계연도에 조달된 발사체.	~60%	~40%	0%	2020년 8월에 공식 분할이 결정되었습니다. ULA는 26개의 임무 배정을 받았고, SpaceX는 22개를 받았습니다. 총 NSSL 2단계 작업 지시 가치는 85억 달러를 초과했습니다.
3단계 레인 1 (25-29 회계연도)	위험이 낮은 임무 조달, 더 광범위한 경쟁 허용 (기본 기간).	경쟁 가능	경쟁 가능	Blue Origin	최대 56억 달러 상당의 다중 계약 IDIQ 계약. SpaceX는 2024년 10월에 7억 3,350만 달러 상당의 첫 번째 두 개의 작업 지시(9회 발사)를 수주했습니다. Blue Origin도 선정되었지만 아직 발사하지 않았습니다.
3단계 레인 2 (25-29 회계연도)	위험이 더 높고 복잡한 임무 조달 (기본 기간).	미정	미정	미정	2025 회계연도 말에 계약이 체결될 것으로 예상됩니다. 가장 스트레스를 많이 받는 중량물 발사를 위해 설계되었습니다.

전략 배후: 독점에 대한 군사적 헤지

우주군의 관점에서 이것은 교과서적인 다각화입니다. 로켓 랩과 스토크 스페이스를 참여시킴으로써 소수의 제공업체에 대한 장기적인 의존도를 줄이고 있습니다. 이들 중 일부는 복잡한 상업적 및 지정학적 얽힘을 가지고 있습니다.

United Launch Alliance(ULA)는 Boeing과 Lockheed Martin 간의 합작 투자로 형성되었으며, 진화된 소모성 발사체(EELV) 프로그램에서 비롯되었습니다. 이러한 통합은 수년 동안 미국 국가 안보 우주 발사 시장을 지배하는 사실상의 과점을 만들었습니다.

또한 혁신에 대한 베팅이기도 합니다. 레인 1의 간소화된 상업적 조달 모델은 새로운 아이디어가 고착화된 인프라와 경쟁할 수 있도록 구축되었습니다. 이러한 신규 진입자에게 소수의 임무만 주어지더라도 경쟁 압력은 모든 사람의 비용을 낮추고 일정을 단축하는 데 도움이 될 수 있습니다.

한 방위 조달 전략가는 "우리는 그들이 즉시 성공할 필요가 없습니다. 우리는 그들이 존재하고, 개선하고, 궁극적으로 경쟁하기를 바랍니다."라고 간결하게 말했습니다.

투자자: 소음 속의 신호

우주 주식에 노출된 시장 참여자들은 이번 발표를 신중하게 분석하고 있습니다. 헤드라인 숫자(56억 달러)는 뜻밖의 횡재가 아닙니다. 모든 레인 1 제공업체 간에 공유되는 상한선입니다.

로켓 랩의 경우 시장 반응은 긍정적이지만 미미할 가능성이 높습니다. 뉴트론의 실제 테스트 마일스톤이 실제 촉매제로 남을 것입니다. 스토크의 경우 수익보다는 생존에 관한 것입니다. 이번 계약은 다음 발사대가 아니라 다음 자금 조달 라운드로 가는 다리가 될 수 있습니다.

항공우주에 집중하는 한 펀드 매니저는 "가장 똑똑한 자금은 이 뉴스에 매수하지 않습니다. 정적 연소 또는 페이로드 페어링을 기다리고 있습니다."라고 말했습니다.

다음 단계: 고무가 로켓을 만나는 곳

앞으로 12~24개월이 도가니가 될 것입니다. 업계 내부자와 투자자가 주시하는 사항은 다음과 같습니다.

뉴트론 시험 비행: 모든 하드웨어 마일스톤, 핫파이어 및 습식 드레스 리허설은 이번 계약 자체보다 로켓 랩의 주가를 더 많이 움직일 것입니다.
스토크의 자금 조달 및 비행 준비: 이번 계약이 기관 자금을 풀면 성공할 수 있습니다. 그렇지 않으면 각주가 될 위험이 있습니다.
작업 지시 경쟁: 누가 실제로 다음 임무를 획득하고 어떤 가격으로 획득하느냐에 따라 기존 업체가 압력을 느끼는지 여부가 결정됩니다.
레인 2 역학: 레인 2가 가동됨에 따라 더 심오한 경쟁과 가장 민감한 자산에 대해 어떤 제공업체를 신뢰하는지에 대한 명확한 구분이 예상됩니다.

최종 궤도

이번 NSSL 3단계 레인 1 명단의 최신 확장은 혁명이 아니라 현 상태의 통제된 폭발입니다. 미 우주군은 승자를 선택하는 것이 아닙니다. 들판에 씨를 뿌리는 것입니다.

로켓 랩의 경우 비행 검증된 하드웨어와 운영 우수성이 여전히 필요한 도로에서 필요한 이정표입니다. 스토크 스페이스의 경우 생존에 필수적인 부스트이지만 서류상의 잠재력을 물리적 추진력으로 전환해야만 합니다. 기존 업체의 경우 오늘은 짖는 소리일 뿐입니다.

국가 안보 우주의 위험이 높은 세계에서 접근은 시작일 뿐입니다. 끊임없고, 안정적이며, 신속한 실행만이 중요한 통화입니다.

그리고 시계는 이미 시작되었습니다.