릴라이언스 산업 Q2 FY 2024-25: 혼재된 시장 상황 속에서도 견고한 성과
인도 기업에서 중요한 위치를 차지하고 있는 릴라이언스 산업이 FY 2024-25의 2분기 재무 보고서를 발표했습니다. 이번 보고서는 긍정적인 흐름을 보여주고 있습니다. 이 회사는 308억 달러(약 25조 8천억 루피)의 매출을 기록했으며, 전년 대비(YoY) 0.8% 성장했습니다. 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익(EBITDA)은 전년 대비 2% 증가하여 52억 달러(39,934억 루피)에 달했으며, 세후 순이익(PAT)은 2.8% 증가하여 23억 달러(19,323억 루피)에 도달했습니다. 글로벌 경제의 어려움에도 불구하고 릴라이언스 산업의 다양한 사업 모델이 성장세를 지속하는 데 기여했습니다.
각 부문 성과를 살펴보면, 릴라이언스의 디지털 부문인 지오가 가장 높은 성과를 보이며 전년 대비 17.7%의 매출 증가를 기록했습니다. 이는 가입자 수 증가와 지오 에어 파이버와 같은 새로운 서비스에 힘입은 결과입니다. 하지만 석유 및 가스 부문은 전년 대비 6%의 매출 감소를 보이며 이번 분기에서 가장 부진한 성과를 기록했습니다. 석유-화학(O2C) 부문은 매출이 5.1% 증가했지만, 글로벌 유가 하락으로 EBITDA는 23.7% 감소했습니다.
시장 상황은 높은 가스 가격 변동성을 보였으며, 이는 ongoing한 지정학적 긴장 때문입니다. 브렌트 원유 가격은 전년 대비 7.6% 하락했고, 미국 에탄 가격도 47% 급락했습니다. 국내에서는 인도의 휘발유와 항공유 수요가 각각 7.3%와 9.4% 증가했지만, 폴리머와 폴리에스터 수요는 감소했습니다.
주요 내용
- 디지털 부문이 성장 주도: 릴라이언스 지오는 전년 대비 17.7%의 매출 증가로 견고한 성장을 보였습니다. 지오 에어 파이버와 1.11억 명의 새로운 가입자가 추가되어 EBITDA가 12.6% 증가했습니다.
- 석유 및 가스 부문의 혼재된 성과: 석유 및 가스 부문은 매출이 감소했지만 탄력을 잃지 않았습니다. 높은 가스 및 석유 생산량이 EBITDA를 전년 대비 11% 증가시켰습니다.
- 석유-화학 부문의 도전: O2C 부문은 매출이 5.1% 증가했지만, 낮은 수익성으로 인해 EBITDA는 23.7% 감소했습니다.
- 글로벌 시장 영향: 지정학적 긴장 속에 하락한 글로벌 유가와 가스 가격이 릴라이언스의 전체 수익성에 영향을 미쳤습니다. 그럼에도 불구하고, 다각화된 포트폴리오가 리스크를 줄이는 데 기여했습니다.
심층 분석
이번 분기 릴라이언스 산업의 성과는 조심스러운 기대감을 나타냅니다. 지오가 이끄는 디지털 부문은 가입자 증가와 다양한 신상품 출시로 성장을 지속하고 있습니다. 인도의 데이터 수요와 5G 인프라 확장 덕분에 릴라이언스 지오의 수익은 ₹26,875억에 달했으며, 지오 에어 파이버와 같은 혁신적인 서비스가 도움이 되었습니다. 분석가들은 디지털 및 소매 부문이 릴라이언스의 장기 성장에 필수적이라고 보고 있습니다.
석유-화학 부문은 릴라이언스의 주요 수익원 중 하나로 남아 있지만, 이번 분기에는 원유 가격 하락으로 수익성이 감소했습니다. 이는 O2C 부문이 글로벌 유가 변동에 얼마나 취약한지를 보여주며, 전략적 대응이 요구되는 요소입니다. 그럼에도 불구하고 O2C 매출은 전년 대비 5.1% 증가하여 ₹155,580억에达했으며, 이는 어려운 상황에서도 해당 부문의 내재된 강점과 적응력을 보여줍니다.
에너지 부문에서는 석유 및 가스 부문이 혼재된 성과를 보였습니다. 매출은 전년 대비 6% 감소했지만, 11%의 EBITDA 성장은 효율적인 운영과 증가된 생산량을 나타냅니다. 글로벌 가스 가격의 변동성과 인도의 전력 수요 증가에 대한 기대는 이 부문 미래 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
시장 전문가들의 릴라이언스 주가 전망은 엇갈립니다. 주가는 최고점에서 큰 조정을 겪었으며 장기 투자자에게는 매수 기회를 제공하고 있습니다. Lakshmishree Investment and Securities의 Anshul Jain에 따르면, 2분기 성과는 기대에 부합하며, 다양한 사업 부문이 특정 부문의 침체에 대한 완충 역할을 합니다. 그러나 기술 분석가들은 단기 거래자에게 주의할 것을 권장하며, 주가가 주요 이동 평균 아래에 있어 지원선은 ₹2700, 저항선은 ₹2900-₹2950로 설정되어 있습니다.
단기 전망은 에너지 부문에서의 지속적인 문제로 인해 비관적이지만, 장기 투자자에게는 디지털 및 소매 부문의 확장과 릴라이언스의 인프라 및 5G 기술에 대한 지속적인 투자가 긍정적인 모습을 보입니다. 분석가들은 장기적인 가치를 추구하는 투자자에게 "하락 시 매수" 전략을 채택할 것을 권장합니다.
알고 계셨나요?
- 릴라이언스 지오는 이번 분기에 무려 1.11억 명의 신규 가입자를 추가하여 총 사용자가 증가했습니다. 이 폭발적인 성장은 인도 통신 시장에서 지오의 입지를 더욱 강화합니다.
- 석유-화학 부문은 릴라이언스의 중추로 여겨지지만, 실제로 글로벌 원유 가격 변동으로 인해 수익성이 대폭 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 이 부문은 회사의 전체 수익에 크게 기여하고 있습니다.
- 글로벌 유가는 전년 대비 0.8 mb/d 증가했지만, 브렌트 원유 가격은 전년 대비 7.6% 하락해 배럴당 $80.2에 달했습니다. 이는 공급과 지정학적 문제로 인해 가격이 왜곡될 수 있음을 보여줍니다.
릴라이언스 산업의 다각화된 구조는 글로벌 에너지 시장의 도전에도 불구하고 상대적으로 견고한 모습을 유지할 수 있게 했습니다. 디지털 서비스와 소매 분야와 같은 고성장 분야에 집중하면서 전통적인 에너지 부문에서의 문제를 헤쳐나가고 있는 릴라이언스는 적응력과 미래 지향적인 접근 방식을 지속적으로 보여주고 있습니다.