사모펀드가 Bausch + Lomb 인수 검토, 가격은 11.5억 달러 이상
블랙스톤(Blackstone)과 TPG 캐피탈(TPG Capital)과 같은 사모펀드가 Bausch + Lomb를 인수할 가능성에 관심을 보이고 있습니다. 이번 거래는 11.5억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 이 안경 회사는 매각 절차 발표 후 주가가 19% 급등하여 자산 가치는 65억 달러에 이릅니다. 이 매각의 주된 목적은 Bausch Health의 부채 문제를 해결하는 것입니다. Bausch Health는 2027년까지 만기가 도래하는 100억 달러의 부채를 안고 있으며, 특허 만료 문제도 있습니다. 골드만 삭스(Goldman Sachs)의 자문을 받아 Bausch + Lomb는 10월 말까지 독점 협상에 들어갈 계획입니다. 이 회사는 2022년에 독립적으로 상장되었으나 여전히 Bausch Health의 88%를 소유하고 있으며, 채권자들은 잠재적인 파산 우려로 분할에 반대했습니다. Bausch + Lomb는 올해 470억 달러의 매출에서 약 8억 6천만 달러의 조정 EBITDA를 창출할 것으로 예상되며, 주요 수익 원천은 콘택트렌즈와 안구건조증 약물입니다. 사모펀드가 가장 유력한 인수 후보로 여겨지지만, Bausch Health의 지급능력에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다.
주요 사항 정리
- 블랙스톤과 TPG와 같은 사모펀드가 Bausch + Lomb 인수에 관심을 보이고 있으며, 예상 매각가는 11.5억 달러를 초과할 것으로 보입니다.
- Bausch + Lomb의 주가는 매각 소식에 19% 상승하여 자산 가치는 65억 달러에 달합니다.
- 이번 판매의 목적은 Bausch Health의 100억 달러의 부채 문제를 해결하는 것입니다.
- Bausch + Lomb는 올해 470억 달러의 매출에서 8억 6천만 달러의 EBITDA를 예상하고 있습니다.
- 사모펀드가 가장 가능성 있는 구매자로 보고 있지만, Bausch Health의 지급 능력에 대한 우려가 남아 있습니다.
분석
Bausch + Lomb의 사모펀드 인수 가능성은 Bausch Health의 막대한 부채 부담을 완화하기 위한 것으로, 2027년까지 만기가 도래하는 100억 달러의 부채 문제가 있습니다. 이번 인수는 단기적으로 Bausch Health의 재무 상태를 안정시킬 수 있지만, 장기적 지급 능력에 대한 우려를 발생시킬 수 있습니다. Bausch + Lomb에게 이 매각은 전략적 성장 기회를 제공하고 자본 접근성을 높여주어 콘택트렌즈와 안구건조증 약물 시장에서의 입지를 강화할 수 있습니다. 그러나 이 거래의 성공은 Bausch Health의 재무 문제 해결에 달려 있으며, 이는 채권자와 주주에게 영향을 미칠 수 있습니다. 거래의 결과는 안경 산업과 사모펀드 투자 전략에 큰 영향을 미칠 것입니다.
Did You Know?
- 사모펀드: 사모펀드는 여러 출처에서 자본을 모아 비공식적 또는 상장 기업의 지분을 인수하는 투자 기관입니다. 이들은 보통 인수한 기업의 성과를 개선하여 이후 더 높은 가치로 판매하는 것을 목표로 합니다. 블랙스톤과 TPG 캐피탈은 Bausch + Lomb 인수를 고려하고 있는 사모펀드의 예입니다.
- EBITDA (이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익): EBITDA는 기업의 운영 성과를 측정하는 재무 지표로, 재무 결정과 회계 관행의 영향을 제외하고 기업의 핵심 수익성과 운영 효율성을 더 명확하게 보여줍니다. Bausch + Lomb는 올해 470억 달러의 매출에서 약 8억 6천만 달러의 조정 EBITDA를 창출할 것으로 예상됩니다.
- 스핀오프: 스핀오프는 기업이 사업의 일부를 독립된 별도의 회사로 분할하는 기업행동입니다. 이는 가치를 창출하거나 핵심 사업에 집중하거나 재무 문제를 해결하기 위해 이루어질 수 있습니다. Bausch + Lomb는 2022년에 Bausch Health에서 스핀오프하여 독립적으로 상장되었으나 Bausch Health는 여전히 88%를 소유하고 있습니다. 채권자들은 Bausch Health가 파산할 수 있다는 우려로 스핀오프에 반대했습니다.