포르쉐, 어려운 시장 상황 속에서 수익 감소에 어려움
독일의 유명한 고급 자동차 제조사인 포르쉐가 최근 2024년 첫 9개월 동안 재무 성과가 눈에 띄게 감소한 상황에 직면했습니다. 전설적인 스포츠카로 잘 알려진 이 회사는 중국에서의 판매 부진, 전기차로의 느린 전환, 공급망 중단 등 여러 가지 도전에 시달리고 있습니다. 이제 숫자와 이러한 문제의 배경, 그리고 포르쉐의 앞으로의 전망을 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 포르쉐 주요 재무 하이라이트
2024년 첫 9개월 동안 포르쉐의 재무 지표는 어려운 시기를 나타냅니다:
- 운영 이익: 포르쉐는 운영 이익이 40억 4천만 유로로, 2023년 같은 기간과 비교해 26.7%의 큰 감소를 보였습니다.
- 매출: 회사의 매출도 감소하여 285억 6천만 유로에 달했으며, 이는 전년 대비 5.2% 감소한 수치입니다.
- 이익 마진: 영업이익률은 18.3%에서 14.1%로 감소하였으며, 마진이 더욱 줄어들고 있음을 나타냅니다.
- 순현금 흐름: 포르쉐의 자동차 부문 순현금 흐름은 33억 9천만 유로에서 12억 4천만 유로로 급감했으며, 순현금 흐름 마진은 12.2%에서 4.8%로 떨어졌습니다.
이러한 결과는 포르쉐가 글로벌 자동차 시장의 큰 변화를 겪고 있음을 시사합니다.
감소의 원인
포르쉐의 최근 감소 원인은 몇 가지 주요 관심사로 귀결됩니다:
1. 중국에서의 부진한 성과
중국은 포르쉐의 주요 시장 중 하나로, 회사의 전체적인 성과 감소에 중요한 영향을 미쳤습니다. 중국에서의 차량 인도량은 29% 감소하여 2024년 첫 9개월 동안 43,280대만 전달되었습니다. 이 감소는 경제 불확실성과 국내 전기차 브랜드와의 경쟁 증가로 럭셔리 차량에 대한 수요가 변화하고 있는 것에 기인합니다.
2. 전기차로의 느린 전환
포르쉐의 전기차 전환은 예상했던 것보다 느린 상황입니다. 포르쉐의 주력 전기 모델인 타이칸은 전달량이 전년 대비 무려 50% 감소하여, 2024년까지 14,042대만 판매되었습니다. 이는 많은 전통적인 자동차 제조사들이 직면한 도전 과제—기존 라인업과 전기차 수요의 증가를 맞추는 것—를 잘 보여줍니다. 가벼운 알루미늄 차체 부품의 공급 부족 또한 생산 문제를 악화시켜 인도를 지연시키고 있습니다.
3. 모델 변경 및 공급 부족의 영향
파나메라 및 타이칸을 포함한 특정 모델의 판매는 ongoing 모델 변경으로 인해 영향을 받았습니다. 또한, 경량 알루미늄 차체 부품의 부족이 생산 지연을 초래하여 판매 성과를 더 저하시켰습니다. 포르쉐가 생산 라인을 조정하고 제품 구성을 변경하는 과정에서 이러한 중단이 회사의 차량 제공 능력에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
차량 인도 개요
포르쉐의 차량 인도도 이러한 문제들로 영향을 받았습니다:
- 총 인도량: 포르쉐는 2024년 첫 9개월 동안 226,026대의 차량을 인도했으며, 이는 전년 대비 6.9% 감소한 수치입니다.
- 카이엔 및 마칸: 카이엔은 21% 증가하여 77,686대가 인도되는 긍정적인 변화를 보였습니다. 그러나 마칸은 21% 감소하여 55,000대가 인도되었습니다.
- 911 및 파나메라: 포르쉐의 상징적인 스포츠카인 911은 2% 증가하여 39,744대에 도달했습니다. 그러나 파나메라는 19.7%의 하락을 보이며 21,506대의 인도로 감소했습니다.
- 718 박스터/케이맨: 이 모델들은 9.7% 증가하여 18,048대가 인도되었습니다.
- 전기 타이칸: 전기 타이칸의 49.6%의 급감은 공급망 문제 속에서 전기차 생산을 늘리는 데 어려움이 있음을 강조하고 있습니다.
지역별 성과
지역적으로 포르쉐의 성과는 큰 차이를 보였습니다:
- 북미: 인도량이 5% 감소하여 61,471대가 전달되었습니다.
- 유럽(독일 제외): 판매는 비교적 안정적으로, 1% 증가하여 52,465대가 인도되었습니다.
- 독일: 포르쉐는 자국 시장에서 8% 증가하여 26,838대의 긍정적인 추진력을 보였습니다.
- 중국: 인도량은 29% 급감하여 포르쉐가 중국 시장에서 직면한 더 넓은 도전을 반영하고 있습니다.
미래 전망: 포르쉐의 반등 전략
이러한 도전에도 불구하고 포르쉐는 2024년 마지막 분기에 더 나은 성과를 기대하고 있습니다. 재무 담당 이사인 루츠 메쉬케는 "4분기에는 속도를 높여 마지막 스프린트에 진입할 것이라고 기대합니다."라고 자신감을 표명했습니다. 포르쉐는 연간 매출 목표를 390억 유로에서 400억 유로, 운영 이익률을 14%에서 15% 사이, 순현금 흐름 마진을 7%에서 8.5% 사이로 유지하고 있습니다.
포르쉐는 상황을 전환하기 위해 전체 제품 라인업, 생태계 및 비용 구조를 재검토하고 있습니다. 회사는 생산 병목 현상 해결, 예산 최적화, 중국과 같은 주요 시장에서의 구조적 변화에 대처하는 데 집중하고 있습니다. 분석가들은 전기차에 대한 전략적 투자와 제품 라인 조정이 향후 포르쉐의 마진을 안정시킬 수 있다고 믿고 있습니다.
중국에서의 도전: 민족주의 정서, 경제 불확실성, 그리고 서구로 떠나는 부유한 고객들
세계 최대의 자동차 시장인 중국은 포르쉐에 독특한 도전 과제를 제공합니다. 유럽 연합과 중국 간의 긴장 관계는 중국 내에서 민족주의 정서를 증가시켰습니다. 최근 유럽 연합의 중국 전기차에 대한 반보조금 조사로 인해 많은 중국 소비자들이 포르쉐와 같은 외국 브랜드보다 BYD 및 NIO와 같은 국내 브랜드를 선호하고 있습니다. 이러한 민족주의적 변화와 경제 불확실성이 겹쳐 외국 럭셔리 차량에 대한 소비가 감소하고 있습니다.
포르쉐가 중국에서 겪고 있는 문제는 부유한 소비자들의 탈출로 악화되고 있습니다. 많은 부유한 고객들이 중국을 떠나면서 국내 럭셔리 지출을 줄이고 있는 것으로 나타났습니다. 보고서에 따르면, 2024년에는 약 15,000명의 고액 자산 보유자가 중국을 떠날 것으로 예상되며, 이는 포르쉐가 의존하는 주요 인구 통계를 더욱 줄이는 결과를 초래할 것입니다. 게다가, 부유한 중국 소비자들은 해외에서 더 나은 가격과 서비스를 찾아 럭셔리 구매를 늘리고 있습니다. 이러한 경향은 포르쉐가 중국 시장에서 입지를 되찾기 위한 도전 과제가 될 것입니다.
결론: 포르쉐의 긴 회복의 길
포르쉐의 최근 재무 성과는 변화하는 글로벌 자동차 환경에서 직면하고 있는 도전 과제를 강조합니다. 회사는 여전히 럭셔리 브랜드 이미지를 유지하고 있지만, 예상보다 느린 전기차 전환, 공급망 문제, 중국에서의 소비자 변화가 손실을 초래했습니다. 이러한 좌절에도 불구하고 포르쉐의 제품 라인업 검토와 전기차에 대한 전략적 투자로 회사의 장기적인 안정이 가능할 것입니다.
앞으로 포르쉐는 전기차 확장을 통해 더 강한 마지막 분기와 장기 성장을 기대하고 있습니다. 그러나 중국의 경제 불확실성과 변화하는 소비자 선호로 인해 회복의 길은 예상보다 완만할 수 있습니다. 현재로서는 투자자들이 포르쉐의 상징적인 브랜드와 전략적 전환이 지속적인 도전을 극복할 수 있기를 신중하게 바라보고 있습니다.