넷플릭스의 2분기 성공: 구독자 증가와 매출 급증
넷플릭스는 2분기에 놀라운 성과를 거두었는데, 800만 명의 신규 구독자를 유치하며 매출이 17% 증가하여 96억 달러를 기록했고, 순이익은 거의 3배가 되었습니다. 이러한 성장은 비밀번호 공유 단속과 더 저렴한 광고 지원 요금제의 출시에 기인합니다. 브리저턴과 베이비 레인저와 같은 주목할 만한 쇼가 시청자를 끌어들이는 데 중요한 역할을 했으며, 이는 지난 1년 동안 주가가 35% 급등한 결과를 가져왔습니다. 이러한 긍정적인 흐름에도 불구하고, 넷플릭스의 광고 매출은 2023년에 7억 6천만 달러로 예상되며, 연결된 TV 광고에서 2.7%의 점유율을 기록하고 있으며, 후루, 유튜브, 아마존과 같은 경쟁업체들에 뒤처져 있습니다.
한편, 워너브로스 디스커버리(WBD)는 가치를 높이기 위해 기업 분할을 고려하고 있습니다. 제안된 분할은 네트워크 사업이 대부분의 부채를 감당하고, 스튜디오 & DTC 사업이 거의 부채가 없게 되는 것을 포함합니다. 분석가들은 결합된 기업의 가치를 약 672억 달러로 추정하고 있으며, 네트워크 사업은 2025년에 75억 달러의 조정 EBITDA를 창출할 것으로 예상되며, 스튜디오 & DTC 사업은 약 26억 달러를 기대하고 있습니다. 스튜디오 & DTC 사업의 평가는 투자자들 사이에서 주요 관심사로 남아 있으며, 다양한 추정치가 있습니다.
핵심 요약
- 넷플릭스는 2분기에 800만 명의 구독자를 증가시켜 매출을 96억 달러로 끌어올렸습니다.
- 넷플릭스의 광고 매출은 7억 6천만 달러로 예상되며, 연결된 TV 광고에서 2.7%의 시장 점유율을 기록하고 있습니다.
- 워너브로스 디스커버리는 672억 달러의 가치로 두 개의 기업으로 분할될 수 있습니다.
- 넷플릭스의 주가는 지난 1년 동안 35% 상승하여 새로운 고점을 찍었습니다.
- 넷플릭스는 광고 분야에서 도전에 직면해 있으며, 광고 빈도를 늘려야 할 수도 있습니다.
분석
넷플릭스의 2분기 급등은 구독자 증가와 광고 지원 요금제로 인해 사용자 기반을 보다 효과적으로 활용하기 위한 전략적 전환을 강조합니다. 그러나 이러한 성장은 점유율이 낮은 광고 매출과 대조되며, 광고 시장에서의 지배력에 대한 잠재적인 미래 도전을 나타냅니다. 반면에, 워너브로스 디스커버리의 제안된 분할은 운영을 간소화하고, 부채가 많은 네트워크를 부채가 없는 스튜디오 & DTC 사업으로 분리함으로써 투자자의 매력을 높일 수 있습니다. 이러한 전략적 적응은 변화하는 미디어 환경을 반영하며, 성공적인 실행과 시장 수용에 따라 넷플릭스에 대한 단기 주가 상승과 WBD에 대한 잠재적인 장기 가치 상승을 초래할 것입니다.
알고 계셨나요?
- 연결된 TV 광고:
- 연결된 TV(CTV) 광고는 넷플릭스, 후루, 유튜브, 아마존과 같은 다양한 플랫폼에서 콘텐츠를 스트리밍할 수 있는 인터넷 연결 TV 세트에 대한 광고를 말합니다.
- 이러한 광고는 스트리밍 서비스를 통해 전달되며, 데이터를 기반으로 시청자를 타겟팅하여 전통적인 TV 광고에 비해 개인화되고 측정 가능한 접근 방식을 제공합니다.
- 워너브로스 디스커버리(WBD) 분할:
- 제안된 분할은 워너브로스 디스커버리를 네트워크 사업과 스튜디오 & DTC 사업으로 나누어 각 기업의 재정 구조와 운영 초점을 최적화하는 것을 포함합니다.
- 이러한 전략적 움직임은 각 사업이 보다 효율적으로 운영되고 서로 다른 투자자 프로필을 끌어들임으로써 주주 가치를 높이는 것을 목표로 합니다.
- 광고 지원 요금제:
- 광고 지원 요금제는 넷플릭스와 같은 스트리밍 서비스에서 제공하는 가격 모델로, 광고를 시청하는 대가로 낮은 비용으로 콘텐츠에 접근할 수 있게 합니다.
- 이 전략은 가격에 민감한 고객을 유치하고, 수익 창출 방식을 다양화하며, 광고 수익과 구독료를 통해 서비스의 시장 접근성과 수익성을 확장하는 데 도움이 됩니다.