마이크로소프트의 코파일럿 AI 도입이 지연되며 애저 수익 예측에 영향
2024년 9월 27일 수요일, 오펜하이머의 월스트리트 분석가인 팀 호란은 코파일럿 AI 서비스의 예상보다 느린 도입을 이유로 마이크로소프트 애저의 2025 회계 연도 수익 예측을 낮췄습니다. 이 조정은 기술 업계에 파장을 일으키며 9월 28일 목요일 마이크로소프트 주식이 약간 하락했습니다.
호란의 수정된 예측에 따르면, 애저의 2025 회계 연도 수익은 953억 달러에 이를 것으로 보이며, 이는 전년 대비 30.3% 증가한 수치입니다. 그러나 이는 올해 초 예상했던 AI 수익보다 약 50억 달러 적은 금액입니다. 조정에도 불구하고, 호란은 마이크로소프트 주식에 대해 '매우 긍정적' 평가를 유지하며 18개월 목표 주가는 500달러로 설정했습니다.
주식 시장에서 마이크로소프트 주가는 431.12달러로 소폭 하락했습니다. 현재 주가는 IBD 마켓서지 차트에 따르면 441.85달러의 매수 포인트를 가진 컵-핸들 패턴을 형성하고 있습니다.
코파일럿 서비스의 느린 채택과 AI 구축의 병목 현상이 이 조정의 주요 이유로 지적되었습니다. 호란은 "우리는 코파일럿의 채택이 마이크로소프트의 예상보다 약간 낮다고 믿습니다. AI 구축에도 병목 현상이 있습니다."라고 말했습니다.
주요 포인트:
- 애저 2025 회계 연도 수익 예측이 코파일럿 AI 채택의 지연으로 인해 50억 달러 낮춰졌습니다.
- 마이크로소프트 주가는 이 소식 이후 소폭 하락하며 431.12달러에 거래되고 있습니다.
- 분석가는 500달러 목표 주가로 '매우 긍정적' 등급을 유지하고 있습니다.
- 코파일럿의 채택과 AI 구축이 예상보다 낮아 성장에 제약을 주고 있습니다.
- 장기 성장 전망은 긍정적이며, 애저 판매는 2026 회계 연도에 1230억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
- 호란은 마이크로소프트의 2025 및 2026년 자본 지출 예측을 낮췄지만, 이후 2년의 예측은 상향 조정했습니다.
- 마이크로소프트 주식은 IBD 장기 리더 포트폴리오의 일원입니다.
심층 분석:
마이크로소프트의 코파일럿 AI 서비스 채택이 느린 이유는 여러 가지가 있습니다:
- 제품 간 불일치: 다양한 기능을 가진 여러 코파일럿 제품은 사용자들이 기술을 이해하고 평가하는 데 어려움을 줍니다.
- 높은 비용과 입증되지 않은 ROI: 마이크로소프트 365 코파일럿을 이용하려면 사용자당 월 30달러의 상당한 재정적 투자가 필요해 비용 효율성에 대한 우려가 커집니다.
- 성능 문제: 사용자들은 코파일럿이 경쟁사인 무료 도구인 챗GPT보다 느리다고 보고하고 있어 전반적인 사용자 경험이 저하됩니다.
- 학습 곡선과 사용자 적응: 코파일럿을 효과적으로 사용하기 위해서는 가파른 학습 곡선이 필요해 사용자들이 편안하게 사용하지 못하도록 할 수 있습니다.
- 규제 및 보안 문제: AI 도구 통합은 조직에 새로운 준수 및 보안 문제를 야기합니다.
- 기술 통합 문제: 기존 IT 인프라에 코파일럿을 구현하면 호환성 문제와 네트워크 부담이 발생할 수 있습니다.
이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 마이크로소프트 코파일럿 AI 서비스의 느린 채택률을 초래하고 있으며, 이는 애저의 수익 예측과 전체 시장 성과에 영향을 미치고 있습니다. 이 상황은 마이크로소프트가 고급 AI 기능을 통합하면서 시장 기대치와 고객 준비성을 탐색하는 데 있어 직면한 도전 과제를 부각시킵니다.
알고 계셨나요?
- 마이크로소프트의 회계 연도는 6월 30일에 종료되어 분석가들이 수익 예측을 계산하고 추정하는 데 영향을 미칩니다.
- 이 회사는 클라우드 소비 수익을 보다 명확하게 보여주기 위해 보고 구조에 전략적 변화를 주었습니다.
- 마이크로소프트 주식은 현재 IBD 마켓서지 차트에 따르면 441.85달러의 매수 포인트를 가진 컵-핸들 패턴에 있습니다.
- 단기적인 어려움에도 불구하고, 마이크로소프트의 CEO 사티아 나델라는 마이크로소프트 제품 전반에 걸친 AI 통합의 장기 잠재력에 대해 낙관적입니다.
- 마이크로소프트는 일시적인 제약에도 불구하고 시장에서의 강력한 위치를 보여주는 IBD 장기 리더 포트폴리오의 일원입니다.
- 코파일럿의 느린 채택은 예상 수익의 감소로 이어질 수 있으며, 예측에 따르면 코파일럿은 2024 회계 연도에 마이크로소프트의 총 수익 중 23억 9천만 달러에서 92억 달러를 기여할 것으로 예상되며, 이는 전체 수익의 1%에서 4%에 해당합니다.
- 마이크로소프트는 현재 소비 추세와 예산 제약, 제품 성능 문제와 관련된 고객의 주저함에도 불구하고 AI 서비스에 대한 지속적인 수요를 지원하기 위해 데이터 센터 용량에 대규모 투자를 하고 있습니다.
이 포괄적인 분석은 기술 혁신, 시장 기대치, 사용자 채택 간의 복잡한 상호 작용을 강조하며, 마이크로소프트가 AI 제공을 개선하고 이러한 문제를 해결하면서 기술 업계가 이 중요한 AI 통합 및 시장 적응 기간을 어떻게 탐색하는지 면밀히 살펴볼 것입니다.