연방준비제도 금리 인하에 대한 기대가 국채 수익률을 낮추다
연방준비제도 금리 인하에 대한 투자자들의 기대가 시장에 큰 변화를 일으키고 있습니다. 국채 수익률이 하락하고 있으며, 블룸버그의 국채 지수는 이달 1.7% 상승했습니다. 수정된 고용 데이터는 초기 추정치보다 최대 100만 개 적은 일자리를 보여줄 수 있으며, 이는 공격적인 금리 인하의 필요성을 강화합니다. 한편, 미국 정부 채권 선물의 레버리지 포지션은 사상 최고치를 기록했으며, 블룸버그 달러 스폿 지수는 거의 2% 하락했습니다.
경제학자들은 수정된 데이터가 60만 개에서 100만 개의 일자리가 줄어들 것으로 예상하며, 이는 연준이 올해 9월부터 금리를 최대 1%포인트 인하할 수 있도록 할 수 있습니다. 이로 인해 2년물 국채 수익률은 25bp 이상 하락하여 이제 4% 아래로 떨어졌습니다. 비농업 일자리 수치 수정이 예상되면서 시장의 변동성이 커질 것으로 보입니다.
국채 시장에서는 단기 금리 인하에 대한 집중이 줄어들고 장기 채권에 대한 선호가 커지고 있습니다. 이는 국채 선물의 미결제약정이 증가함으로써 뒷받침됩니다. 전문가들의 의견은 엇갈립니다. ING의 크리스 터너는 낮은 금리와 약한 달러를 예상하고, 제프리즈 인터내셔널의 모히트 쿠마르는 중립적이며, 크레디아그리콜의 발렌틴 마리노프는 달러에 대해 비관적이지만 연준 관련 위험 대부분 이미 시장에 반영되었다고 경고합니다.
핵심 요약
- 국채 수익률 하락, 투자자들이 연준 금리 인하를 기대함.
- 수정된 고용 데이터는 최대 100만 개의 일자리 감소를 보여줄 수 있음.
- 미국 채권 선물의 레버리지 포지션 최고치 기록.
- 블룸버그 달러 스폿 지수, 이달 거의 2% 하락.
- 장기 국채 선호 증가, 단기 채권보다 선호됨.
분석
낙관적인 투자자들은 연방준비제도의 금리 인하를 기대하며 국채 수익률을 낮추고 채권 가격을 상승시키고 있습니다. 최대 100만 개의 일자리가 줄어드는 수정된 고용 데이터는 공격적인 금리 인하를 뒷받침하며, 이는 레버리지 채권 선물과 달러에 영향을 미칩니다. 단기적인 시장 변동성이 예상되지만 장기 국채가 선호되고 있어 단기 금리 인하에 대한 베팅이 줄어들고 있습니다. 이는 장기 채권 보유자와 도쿄 및 런던에서 구매하는 아시아 은행에 유리하지만, 달러를 약화시킬 수 있습니다. 전문가들의 의견은 조심스러운 낙관부터 비관적 전망까지 다양하여 시장의 불확실성을 강조합니다.
알고 계셨나요?
- 블룸버그 국채 지수:
- 설명: 블룸버그 국채 지수는 미국 국채의 성과를 추적하는 지수입니다. 이 지수는 미국 국채 시장의 전반적인 건강과 방향성을 포괄적으로 측정합니다. 기사 맥락에서 이 지수의 1.7% 상승은 투자자들의 연준 금리 인하 기대에 힘입어 국채 시장이 크게 상승했음을 나타냅니다.
- 미국 정부 채권 선물의 레버리지 포지션:
- 설명: 미국 정부 채권 선물의 레버리지 포지션은 트레이더가 대출한 돈을 이용해 구매력을 늘려 잠재적인 이익을 확대하는 투자입니다. 이러한 포지션이 사상 최고치를 기록하며, 이는 투자자들이 금리 인하에 대한 기대감 속에서 자신감이 높아져 더 많은 위험을 감수하고 있다는 것을示합니다.