억만장자에서 파산자로: Peloton의 존 폴리의 상승과 하락 및 창립자들을 위한 주요 교훈

IPO 후 창업자를 위한 큰 행운의 리셋: 펠로톤 CEO 존 폴리의 교훈

펠로톤의 공동 창립자인 존 폴리는 비상한 성공과 급격한 재정 위기를 겪은 감동적인 이야기를 제공합니다. 이는 현대 창업의 기복을 보여주는 사례입니다. 한때 억만장자였던 폴리의 재산은 팬데믹 동안 급등했던 펠로톤의 주가와 밀접한 관련이 있었고, 이후 급격히 하락했습니다. 그의 경험은 기업을 상장한 창업자들에게 재산 관리, 시장 동향, 다각화의 중요성에 대한 중요한 교훈을 제공합니다. 이 이야기는 펠로톤의 흥망성쇠뿐만 아니라 창업자들이 재정 미래를 보호하기 위해 사용할 수 있는 전략도 강조합니다.

거의 모든 것을 잃다: 존 폴리의 재정 붕괴

존 폴리의 재정적 하락은 빠르고 심각했습니다. 2022년 CEO에서 물러난 후, 그는 "모든 돈을 잃었다"고 밝혔고, 5500만 달러에 달하는 이스트 햄프턴 집을 포함해 거의 모든 것을 팔아야 했습니다. 폴리의 부는 대부분 펠로톤 주식에 묶여 있었고, 수요 감소, 제품 리콜, 부정적인 언론 보도와 같은 여러 문제에 직면하며 주가가 급락했습니다. 그의 개인 자산은 다각화되어 있지 않아 회사의 하락세에 매우 취약했습니다.

폴리는 펠로톤의 장기적 성공에 대한 믿음으로 주식을 계속 보유했지만, 경고 신호에도 불구하고 이를 간과했습니다. 그의 재산 대부분은 "종이 위"에만 존재하며, 유동자산이 아닌 펠로톤 주식에 묶여 있었습니다. 또한, 그는 골드만 삭스와의 대출을 담보로 350만 주를 대출 담보로 제공했으며, 주가가 하락할 때 재정적 노출을 확대했습니다. 창립자이자 경영자로서의 제약으로 인해 초기 부터 대량의 주식을 판매하는 것이 제한되었고, 이는 투자자 사이에서 우려를 일으킬 수 있었습니다. 주가가 폭락할 때까지 폴리는 마진콜에 시달리며 유리한 가격에 매도할 수 없었습니다.

펠로톤의 성장: 존 폴리의 10억 달러 비전

존 폴리의 기업가 여정은 2012년, 피트니스와 기술을 결합하겠다는 아이디어로 펠로톤을 공동 설립하면서 시작되었습니다. 그는 사람들이 집에서 편안하게 고품질의 연결된 피트니스 경험을 즐길 수 있는 미래를 구상했습니다. 펠로톤의 획기적인 모델은 구독 기반 모델로, 고정으로 설치된 자전거와 러너를 라이브 및 주문형 피트니스 수업과 결합하여 제공했습니다. 이 상호작용적인 경험은 빠르게 충성도 높은 팬층을 형성했습니다.

IPO와 팬데믹 성장: 펠로톤은 2019년에 상장되었고, 폴리는 회사의 성공적인 시장 데뷔를 이끌었습니다. COVID-19 팬데믹으로 체육관이 폐쇄되면서, 펠로톤에 대한 수요는 폭발적으로 증가했습니다. 2020년 말, 펠로톤의 가치는 500억 달러에 달했으며, 폴리의 개인 순자산은 10억 달러를 초과했습니다.
문화 현상: 펠로톤은 단순한 피트니스 회사 이상이 되었고, 구독 서비스 주변에 커뮤니티를 구축했습니다. 회사의 강사들은 피트니스 유명인사가 되었고, 2021년 초까지 펠로톤의 회원 수는 360만 명이 넘었으며, 이들은 높은 참여도를 보였습니다. 팬데믹 동안 펠로톤의 브랜드는 가정에서 보편적인 이름이 되었습니다.

큰 하락: 팬데믹 이후 펠로톤의 고난

펠로톤의 운이 상승하기 시작한 것만큼 빠르게 하락하기도 했습니다. 체육관의 재개장은 집에서 사용하는 피트니스 제품에 대한 수요 감소로 이어졌습니다. 펠로톤은 지속적인 수요를 과대 평가하고 생산에 과잉 투자하여 재고가 남아서 판매와 주가에 심각한 타격을 입었습니다.

제품 리콜과 부정적 언론: 펠로톤은 2021년 Tread+ 트레드밀과 관련하여 아동 사망 사고가 발생하면서 큰 위기를 맞았고, 이로 인해 브랜드 이미지가 심각하게 훼손되었습니다. 그 결과 발생한 리콜은 법적 및 규제 문제로 이어졌습니다. 또한, 섹스 앤 더 시티에서 펠로톤 자전거를 사용한 캐릭터의 죽음과 같은 이유로 대중 문화에서 부정적으로 묘사되며, 주식이 일시적으로 11.5% 하락했습니다.
리더십 변화와 재정 붕괴: 2022년 2월, 압박이 커지자 폴리는 CEO 자리에서 물러나고 펠로톤 이사회에서도 사퇴했습니다. 펠로톤의 주가는 계속 하락하며 팬데믹 고점에서 90%까지 급락했습니다. 그의 재산은 회사의 주식과 밀접하게 연관되어 있으며, 재산이 증발해버렸습니다. 그는 펠로톤 주식으로 담보를 설정한 대출을 충당하기 위해 개인 자산, 특히 고급 주택을 매도해야 했습니다.
생산 및 공급망 문제: 팬데믹 동안 생산을 공격적으로 증가시킨 펠로톤은 수요가 줄어들자 예기치 않은 공급망 중단으로 인해 재고 관리에 어려움을 겪었습니다.
시장 경쟁: 펠로톤은 연결된 피트니스 시장에서 점점 더 많은 경쟁에 직면했습니다. 더 많은 회사들이 이 시장에 진출하고 소비자들이 더 저렴한 피트니스 옵션으로 눈을 돌리면서 경쟁이 심화되었습니다. 이러한 경쟁 증가와 판매를 늘리기 위한 가격 인하와 같은 전략적 실수가 펠로톤의 수익성을 더욱 악화시켰습니다.

창업자를 위한 교훈: IPO 이후 재산 보호하기

존 폴리의 경험은 창업자들이 IPO 이후 재산을 보호하는 방법에 대한 중요한 교훈을 제공합니다. 다음은 창업자들이 위험을 완화하기 위해 사용할 수 있는 몇 가지 전략입니다.

계획된 주식 판매 (10b5-1 계획): 창업자들은 주식 판매에 대한 제한 조치를 받을 수 있습니다. 10b5-1 계획은 창업자가 미리 정해진 일정에 따라 주식을 판매할 수 있도록 하여 시장 타이밍이나 내부 정보를 걱정하지 않고도 재산을 다각화할 수 있도록 돕습니다.
점진적인 주식 판매: 한 번에 대량의 주식을 판매하면 "시장 과잉"이라는 패닉이 발생할 수 있습니다. 창업자는 주식을 점진적으로 판매하여 유동성 확보와 투자자 신뢰 유지 사이의 균형을 맞출 수 있습니다.
IPO 이전의 이차 판매: 비상장 회사의 창업자는 IPO 이전에 기관 투자자에게 주식을 판매하여 유동성을 확보할 수 있습니다. 이를 통해 회사가 공개될 때까지 기다리지 않고 재산을 다각화할 수 있습니다.
구조적 금융 (주식 대출): 창업자는 자신의 주식을 담보로 대출을 활용하여 주식을 팔지 않고도 유동성을 확보할 수 있습니다. 그러나 폴리의 경우처럼 주가가 떨어지면 마진콜 위험이 따릅니다.
헤징 및 다각화: 창업자는 IPO 이전에 보너스, 현금 투자 또는 기타 사업을 통해 자신의 재산을 점진적으로 다각화해야 합니다. 콜라 거래와 같은 헤징 전략을 사용하는 것은 주가가 큰 폭으로 하락하는 것을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

다음 단계: 폴리의 새로운 사업

어려움에도 불구하고 폴리는 낙관적이며 재산을 재건하는 데 집중하고 있습니다. 그의 최신 사업인 에르네스타, 맞춤형 카펫 회사는 이미 2500만 달러의 투자 자금을 확보했습니다. 폴리는 파편화된 카펫 시장에서 잠재력을 보고 있고, 에르네스타가 향후 몇 년 안에 상당한 수익을 창출할 수 있다고 믿고 있습니다. 비록 더 이상 억만장자가 아니지만, 폴리는 다시 일어설 결심을 하고 있으며, 창업이 도전과 기회로 가득 찬 긴 게임이라는 것을 증명하고 있습니다.

폴리만 있는 것이 아니다: 비슷한 손실을 겪은 다른 창업자들

존 폴리는 초기 성공 이후 극적인 재정적 반전을 경험한 유일한 창업자가 아닙니다. 다른 여러 유명한 기업가들도 자사 주가 하락 후 상당한 손실을 겪었습니다:

트래비스 칼라닉 (우버): 칼라닉의 공격적인 리더십 덕분에 우버는 글로벌 거물로 성장했지만, 내부 스캔들과 규제 문제로 그의 경영에서 물러나게 되었습니다. 그는 자신의 모든 재산을 잃지는 않았지만, 우버의 변동성이 큰 IPO 압박 아래 대량의 주식 판매를 해야 했습니다.
아담 뉴먼 (위워크): 뉴먼은 위워크를 위한 거대한 비전을 가지고 있었지만, 거버넌스 문제와 실패한 IPO로 인해 기업의 가치는 거의 반으로 줄어들었습니다. 뉴먼은 위워크의 통제권을 잃고 자신 재산의 상당 부분이 줄어드는 피해를 입었습니다.
아이케 바티스타 (EBX 그룹): 한때 브라질의 가장 부유한 남자였던 바티스타의 재산은 그의 석유 회사인 OGX가 약속을 이행하지 못하면서 무너졌습니다. 그는 시장 변화에 따라 재산이 무너지면서 잘못된 예측과 다각화 부족으로 큰 타격을 받았습니다.
마사요시 손 (소프트뱅크): 손은 소프트뱅크 비전 펀드를 통해 위워크와 같은 기업에 막대한 투자를 했으나, 이로 인해 가치가 급락했습니다. 여전히 부유하지만, 손은 이 시기 동안 검증되지 않은 스타트업에 대한 위험한 투자로 수십억 달러를 잃었습니다.
블라디미르 테네프와 바이주 바트 (로빈후드): 로빈후드의 IPO 이후, 주가는 초기에는 급등했지만, 사업 모델과 규제 문제에 대한 우려로 인해 급격히 하락했습니다. 두 창립자는 주가가 80% 이상 하락하면서 본인의 순자산에 큰 타격을 입었습니다.

결론: 기업가적 롤러코스터 탐색하기

존 폴리의 이야기는 기업가정신에는 위험이 따르며, 특히 회사가 상장된 후에는 재산이 급격히 변할 수 있음을 일깨워줍니다. 창업자들은 장기적으로 재산을 보호하기 위해 다각화, 전략적 계획 및 재정적 신중함을 우선시해야 합니다. 폴리와 다른 창업자들이 보여주듯이, 회복력과 상황에 맞는 전환 능력은 비즈니스 세계에서 마주치는 불가피한 기복을 극복하는 데 필수적인 특성입니다.