골드만삭스, 미국 경기 침체 위험 낮추며 시장 낙관론 자극
이번 주 금융과 경제에서 흥미로운 발전이 있었습니다. 주요 투자은행인 골드만삭스가 오는 1년 동안 미국 경기 침체 가능성을 25%에서 20%로 조정했습니다. 이러한 변화는 2023년 초 이후 가장 높은 7월 소매 판매와 실업 수당 청구 건수 감소 등 긍정적인 경제 지표에서 비롯되었습니다. 이는 일자리의 안정성을 나타냅니다.
9월 6일 발표될 8월 고용 보고서가 이전 보고서의 긍정적인 흐름을 이어간다면, 골드만삭스는 경기 침체 위험 추정치를 15%로 더 낮출 수도 있습니다. 이는 상당한 변화입니다.
더욱이 골드만삭스는 9월에 연준이 금리를 25베이시스 포인트 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 덜 긍정적인 고용 보고서가 발표되면 50베이시스 포인트의 더 큰 인하가 필요할 수도 있습니다.
이런 좋은 소식은 주식 시장을 크게 끌어올렸고, S&P 500 지수는 1.6% 상승했습니다. 이는 2023년 11월 이후 가장 강력한 성과입니다. 주식뿐만 아니라 채권 시장도 상승세를 보이며, 국채 수익률도 오르고 있습니다.
골드만삭스의 전략가 카막샤 트리베디는 투자자들에게 낙관적인 태도를 유지할 것을 조언하며, 경제가 "부드러운 착륙"으로 가고 있다고 믿고 있습니다. 이는 충격 없이 조절된 둔화입니다. 이는 S&P 500의 거의 4% 상승과 일치합니다.
연준의 결정은 시장 관찰자들에게 중대한 의미를 갖습니다. 연말까지 최소 4차례 금리 인하가 기대되지만, 골드만삭스는 지나친 낙관론에 경고하며 시장이 이 예측을 너무 앞서 보고 있을 수 있다고 말합니다.
8월 고용 보고서와 소비자 물가 지수가 다가오고 있는 만큼, 경계가 필요합니다. 이 보고서들은 경제의 방향과 연준의 다음 조치를 판단하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
반면 일부 분석가들은 고용 데이터가 예상대로 개선되지 않으면 불확실성이 여전하다고 경고합니다. 만약 8월 고용 보고서가 예상보다 낮은 고용 증가를 보이거나 실업률이 상승하면, 경제가 현재 예측만큼 강하지 않다는 신호일 수 있습니다. 이는 연준이 더 큰 금리 인하를 단행하는 원인이 될 수 있으며, 이는 덜 낙관적인 경제 전망으로 이어질 수 있습니다. 따라서 노동 시장의 강력함은 이러한 예측에서 중요한 요소입니다.
주요 내용 정리
- 골드만삭스가 미국 경기 침체 위험을 25%에서 20%로 낮췄습니다.
- 긍정적인 8월 고용 보고서가 발표되면 경기 침체 위험이 15%로 낮아질 수 있습니다.
- 골드만삭스는 9월에 연준이 금리를 25베이시스 포인트 인하할 것으로 예상하나, 더 많은 인하의 가능성도 있습니다.
- S&P 500은 긍정적인 경제 지표로 인해 2023년 11월 이후 가장 좋은 주간 성과인 1.6% 상승했습니다.
- 시장은 연말까지 최소 4차례 연준의 금리 인하를 예상하고 있지만, 골드만삭스는 과도한 예상을 경고하고 있습니다.
분석
골드만삭스가 미국 경기 침체 위험을 20%로 낮춘 것은 탄탄한 소매 판매와 낮은 실업 청구 건수를 반영합니다. 긍정적인 8월 고용 보고서는 이 위험을 15%로 더욱 줄일 수 있습니다. 예상되는 연준의 금리 인하는 9월에 25베이시스 포인트부터 시작되며, 이는 시장을 부양하고 S&P 500은 1.6% 상승했습니다. 그러나 골드만삭스는 향후 금리 인하를 과대평가하지 말 것을 경고합니다. 이 시나리오는 투자자에게 도움이 되며 채권 시장도 부양될 수 있으나, 경제의 지속적인 강함과 연준의 결정에 달려 있습니다.
알고 계셨나요?
- 베이시스 포인트(bps):
- 설명: 베이시스 포인트는 금리와 기타 금융 비율을 측정하는 일반적인 단위입니다. 1베이시스 포인트는 0.01%에 해당하며, 100베이시스 포인트는 1%입니다. 뉴스 기사에서는 25베이시스 포인트의 금리 인하가 0.25%의 인하를 의미합니다.
- 부드러운 착륙(Soft Landing):
- 설명: 경제적 용어로 '부드러운 착륙'은 경기가 통제된 방식으로 둔화되면서 침체를 피하는 상황을 의미합니다. 이는 금리 변화 등 세심한 통화 정책 조정으로 달성됩니다.
- S&P 500 지수:
- 설명: S&P 500은 미국의 거래소에 상장된 500개 대기업의 주식 성과를 측정하는 주식 시장 지수입니다. 이는 가장 널리 팔로우되는 주식 지수 중 하나이며, 미국 주식 시장의 전반적인 건강을 나타내는 지표로 자주 사용됩니다.