금의 회복력 있는 상승세가 경제 및 지정학적 불확실성 속 9월의 도전에 직면하다
금은 올해 22%의 인상률을 기록하며 투자자와 분석가의 주목을 받고 있습니다. 그러나 9월이 다가오면서 역사적 경향은 하락 가능성에 대한 우려를 불러일으킵니다. 전통적으로 9월은 금의 가장 약한 달로, 2017년 이후 평균 3.2% 하락했습니다. 이러한 계절적 우려에도 불구하고 최근 금 상승을 이끈 원인인 중앙은행 구매, 지정학적 긴장, 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대는 여전히 유효합니다. 이 글에서는 전문가 분석, 시장 동향, 2024년 4분기로 접어들며 금의 미래 전망을 살펴봅니다.
주요 영향 사건
연방준비제도 정책
연방준비제도의 통화 정책은 금의 흐름을 형성하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 금리 인하에 대한 기대는 2024년 금의 상승을 이끄는 주된 요인 중 하나입니다. 분석가들은 연말까지 Fed가 금리를 최대 1% 인하할 것으로 예상하고 있어, 이는 금이 비이자 자산으로서 더욱 매력적으로 보이게 합니다. 이러한 예측이 현실화된다면 2025년을 향한 금 가격에 강력한 지지를 제공할 수 있습니다.
지정학적 및 경제적 요인
현재 우크라이나에서의 갈등과 글로벌 권력 역학의 변화는 금을 안전 자산으로 만드는 요인으로 작용하고 있습니다. 분석가들은 이러한 긴장과 더 넓은 경제적 불확실성이 결합되어 금 가격을 높일 수 있으며, 2024년 말까지 온스당 2,100달러에서 2,300달러에 이를 수 있다고 예측합니다. 미국 달러의 지배력 변화와 지속적인 인플레이션 우려가 이러한 긍정적인 전망을 뒷받침하고 있습니다.
투자자 심리 및 시장 동향
강한 미국 달러의 잠재적 영향에도 불구하고 금은 견고한 투자자 수요에 힘입어 놀라운 회복력을 보여주었습니다. 금 현물 ETF(상장지수펀드)는 지난 3개월간 꾸준한 자금 유입을 기록하며 귀금속에 대한 지속적인 관심이 있음을 나타냅니다. 그러나 전문가들은 지속적으로 강한 달러가 금의 상승 가능성을 제한할 수 있음을 경고합니다. 개인소비지출(PCE) 인플레이션 데이터의 발표와 이후의 Fed 조치가 금의 단기 흐름을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
미래 가격 전망
단기 전망
9월이 진행됨에 따라 계절적 요인과 역사적 판매 패턴으로 인해 금 가격이 소폭 하락할 가능성이 있습니다. 트레이더들은 여름철에 방어적인 전략을 취하며, 금을 헷지로 구매하다가 9월에 매도하는 경향이 있습니다. 이는 일시적인 약세로 이어질 수 있지만, 지속적인 지정학적 위험과 연방준비제의 금리 인하 가능성이 이러한 계절적 경향을 상쇄하여 금 가격에 버팀목이 될 수 있습니다.
연말 및 그 이후
앞으로의 전망에 대해 대다수 전문가들은 금에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 2024년 4분기까지 온스당 2,500달러에 이를 것으로 예상하는 이들도 있습니다. 이러한 낙관적인 예측은 연방준비제의 금리 인하 전망과 글로벌 지정학적 불안정성의 지속성에 근거하고 있습니다. 또한 2024년 말 미국 달러의 약세가 금 가격을 더 높일 가능성이 있어, 이 금속의 상승세가 2025년까지 이어질 수 있습니다.
9월은 역사적으로 금에 도전 과제가 있으나 전반적인 전망은 긍정적입니다. 경제 정책, 지정학적 긴장, 투자자 심리 간의 상호 작용은 금의 최근 상승세가 계속될 수 있음을 시사하지만, 약간의 변동이 있을 수 있습니다. 투자자와 시장 참여자들은 다가오는 경제 지표와 중앙은행의 결정을 면밀히 관찰할 것이며, 이는 향후 귀금속의 흐름에 큰 영향을 미칠 것입니다.
주요 요점 정리
- 금은 올해 큰 상승에도 불구하고 9월에 평균 3.2% 하락하는 경향이 있습니다.
- 최근 금 상승은 강한 중앙은행 구매, 지정학적 긴장, 연방준비제 금리 인하 기대에 기인합니다.
- 달러의 강세가 9월에 금 상승에 도전을 제기할 수 있습니다.
- 금 현물 ETF로의 지속적인 자금 유입은 금 가격 상승세 유지에 중요한 역할을 합니다.
- 경제 데이터에 대한 시장의 반응은 연방준비제의 조치와 금의 미래 성과에 대한 통찰을 제공할 것입니다.
아셨나요?
- 금 현물 ETF: 이들은 금 가격을 추적하는 투자 증권으로, 투자자들이 금 소유를 나타내는 주식을 사고팔 수 있게 하지만 물리적 금을 보유할 필요는 없습니다. 인플레이션 헷지 또는 경제적인 불확실성 속에서 안전 자산으로서의 금에 대한 노출을 원하는 투자자에게 인기가 있습니다.
- PCE 인플레이션 지표: 이는 미국의 주요 인플레이션 측정 지표로, 연방준비제에서 모니터링합니다. 이 인플레이션 데이터의 발표는 금리에 대한 통화 정책 결정에 큰 영향을 미칩니다.
- 연방준비제 금리 인하: 이는 중앙은행이 금리를 낮추기로 결정하는 것으로, 이는 금을 포함한 다양한 시장에 영향을 미치며, 금리가 낮아지면 비이자 자산인 금을 보유하는 기회 비용이 줄어들 수 있습니다.