Gol Linhas Aereas Inteligentes SA, 파산 속에서 5년 재무 계획 발표
브라질 항공사 Gol Linhas Aereas Inteligentes SA는 Chapter 11 파산 신청 이후 자사의 입지를 강화하기 위한 종합적인 5년 재무전략을 공개했습니다. 이 계획에는 신규 자본금 15억 달러 조달과 더불어 20억 달러 규모의 담보부 채무 구조 조정이 포함되어 있습니다. 기존 무담보부 채무의 상당한 감축이 예상되어, 보통주와 우선주의 가치 하락이 전망됩니다. 이 발표에 따라 골의 주가는 6.4% 하락했습니다. 또한 골은 아줄 SA와의 합병 논의를 진행 중이며, 이를 통해 팬데믹 이후 시장에서의 경쟁력 강화를 목표로 하고 있습니다. 골은 2025년까지 EBITDA 마진이 반등할 것으로 예상하며, 2029년까지 순차입금 비율이 감소할 것으로 전망하고 있습니다.
주요 내용 요약
- 골 리냐스 에어레아스, 신규 자본금 15억 달러 조달 및 20억 달러 채무 재구조화 계획
- 기존 무담보부 채무 대폭 감축으로 인한 주식 가치 하락 예상
- 2024년 6월부터 구조조정 자금조달 절차 시작
- 2029년까지 항공기 대수 169대 확대 및 2025년까지 EBITDA 마진 개선 전망
- 골과 아줄 SA 간 지분 교환을 포함한 합병 논의 진행 중
분석
골 리냐스 에어레아스의 파산과 5년 계획 발표는 주주, 채권자, 그리고 항공산업 전반에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 15억 달러의 신규 자본금 조달과 20억 달러 채무 재구조화는 재무 불안정을 해소하는 데 도움이 될 것입니다. 그러나 기존 무담보부 채무의 대폭 감축은 보통주와 우선주의 가치 하락을 초래할 것으로 예상됩니다. 아줄 SA와의 합병 논의는 골의 시장 지위를 강화할 수 있지만, 산업 집중화를 초래하여 경쟁과 소비자에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 5년 계획의 성공적인 이행은 2025년까지 EBITDA 마진 개선과 2029년까지 순차입금 비율 감소로 이어져, 전반적인 항공업 회복에 기여할 것으로 보입니다.