포드 vs. 트럼프 관세: 자동차 산업의 중대한 도박
바퀴 달린 무역 전쟁?
정책 불확실성이 이미 변화 중인 산업과 충돌하면 어떤 일이 벌어질까요? 포드 CEO 짐 팔리는 결과를 기다리지 않고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 다시 집권하여 이미 캐나다, 멕시코, 중국에 관세를 부과한 상황에서 자동차 산업은 중대한 기로에 서 있습니다. 그리고 팔리는 날카로운 질문을 던집니다. 왜 북미 이웃 국가만 겨냥하고 한국과 일본은 그냥 두는가?
팔리의 불만은 더 깊은 문제, 즉 향후 10년간 미국 자동차 제조업체의 궤적을 결정할 수 있는 문제를 반영합니다. 포드의 전기 자동차에 대한 수십억 달러 투자는 아직 결실을 보지 못했고, EV 부문은 2024년에만 50억 달러 이상 손실을 봤습니다. 이제 관세가 비용을 증가시키고 공급망을 붕괴시키면서 포드는 불편한 진실에 직면합니다. 새로운 전략이 시급합니다.
선택적 관세 문제: 포드의 불공정한 경쟁
팔리의 주장은 간단하지만 강력합니다. 미국이 관세를 부과하려면 포괄적이어야 합니다. 예를 들어 현대와 기아는 멕시코와 캐나다 수입품에 적용되는 재정적 제재 없이 매년 60만 대의 자동차를 미국으로 수입합니다. 토요타는 관세 없이 50만 대의 차량을 추가로 들여옵니다. 반면 포드는 북미 공급망에 크게 의존하고 있습니다. 즉, 선택적 관세는 미국 자동차 제조업체에 불균형적으로 피해를 주는 반면 외국 경쟁업체에는 자유 통행권을 부여합니다.
자동차 산업은 이미 빠듯한 마진으로 어려움을 겪고 있으며, 공급망의 혼란은 가격, 생산 및 노동 전반에 걸쳐 파급 효과를 미칠 수 있습니다. 트럼프 대통령의 멕시코와 캐나다 수입품에 대한 25% 관세가 발효됨에 따라 포드는 팔리에 따르면 "수십억 달러"의 이익 손실을 볼 수 있습니다. 영향은 여기서 그치지 않습니다.
- 비용 상승으로 인해 포드 및 기타 제조업체는 차량 가격을 인상해야 할 수 있으며, 이는 잠재적으로 중산층 소비자를 가격 경쟁에서 밀어낼 수 있습니다.
- 공급업체는 비관세 지역으로 생산을 전환하여 공급망을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다.
- 기업이 비용 상승을 상쇄하려고 시도함에 따라 제조 및 물류 분야의 미국 일자리가 타격을 입을 수 있습니다.
팔리의 경고는 단지 포드에 대한 것만이 아니라 미국 자동차 산업 전체가 직면한 구조적 과제에 대한 것입니다. 관세가 북미 생산을 선택적으로 처벌하면서 다른 국가가 평소처럼 사업을 운영하도록 허용한다면 국내 제조를 보호하기보다는 오히려 국내 제조의 쇠퇴를 가속화할 수 있습니다.
포드의 50억 달러 EV 투자: 혼란에 빠진 전략
관세가 헤드라인을 장식하는 동안 포드는 훨씬 더 큰 문제, 즉 EV 사업이 놀라운 속도로 현금을 소진하고 있다는 문제가 있습니다. 회사는 2024년에 EV 부문에서 50억 달러 이상을 손실했으며 즉각적인 수익성 확보 방안은 없습니다. 한편 테슬라는 고급 시장을 계속 장악하고 있으며 BYD와 같은 회사가 주도하는 저렴한 중국 EV는 저렴한 대안으로 기존 업체를 깎아내릴 태세입니다.
포드의 고충은 근본적인 딜레마를 강조합니다. 전기 자동차로의 전환은 불가피하지만 수익성은 여전히 어렵습니다. 처음부터 EV를 중심으로 사업을 구축한 테슬라와 달리 포드는 휘발유 자동차의 기존 사업과 전기화로의 고비용 전환 사이에서 균형을 맞추고 있습니다.
숫자는 극명한 그림을 그립니다.
- 포드의 EV 부서는 2024년에 50억 달러 이상을 손실했으며 2025년에도 비슷한 전망이 예상됩니다.
- 회사의 F-150 라이트닝은 2023년에 테슬라의 사이버트럭에 판매량에서 뒤쳐졌습니다.
- 포드의 전체 재무 상태는 혼조세를 보입니다. 2024년에 59억 달러의 이익을 기록했지만 앞으로 더 힘든 길이 있을 것이라고 경고했습니다.
이러한 과제를 해결하기 위해 포드는 새로운 전략, 즉 주행 거리가 확장된 하이브리드 파워트레인에 베팅하고 있습니다. 배터리 전력과 휘발유 백업을 결합한 이 차량은 완전 전기차로 전환하기를 주저하는 소비자에게 어필합니다. 하이브리드는 테슬라의 라인업만큼 화려하지는 않지만 배터리 기술과 충전 인프라가 개선될 때까지 포드에 재정적 생명줄을 제공할 수 있습니다.
글로벌 자동차 체스판: 누가 승리하고 누가 패배하는가?
포드를 넘어 더 넓은 산업은 전례 없는 격변에 직면해 있습니다. 보호 무역 정책, 중국 자동차 제조업체의 경쟁 심화, 소비자 선호도 변화로 인해 글로벌 자동차 환경이 재편되고 있습니다.
- 미국 자동차 제조업체: 포드 및 GM과 같은 회사는 EV 추진과 생산 비용의 현실 사이에서 어려움을 겪고 있습니다. 관세가 외국 경쟁업체로부터 적절한 보호를 제공하지 않고 비용을 증가시킨다면 시장 점유율이 잠식될 수 있습니다.
- 중국 EV 제조업체: BYD와 같은 회사는 낮은 생산 비용을 활용하여 새로운 시장에 진출하면서 공격적으로 확장하고 있습니다. 관세가 미국 진출을 늦출 수는 있지만 유럽과 라틴 아메리카에서는 진출하고 있습니다.
- 일본 및 한국 자동차 제조업체: 토요타, 현대, 기아는 불균등한 관세 정책으로 이익을 얻을 수 있으며 미국 경쟁업체보다 가격 경쟁력을 확보할 수 있습니다. 특히 현대는 EV에 막대한 투자를 해왔으며 포드의 고전으로 이익을 얻을 수 있습니다.
관세가 신중하게 조정되지 않으면 의도하지 않은 결과로 미국 소비자는 더 많은 비용을 지불하고 국내 제조업체는 어려움을 겪고 외국 자동차 제조업체는 지배력을 확대하는 시나리오가 발생할 수 있습니다.
다음은 무엇일까요?
불확실성이 커지는 가운데 투자자와 업계 리더들은 면밀히 주시하고 있습니다. 트럼프 대통령의 관세가 시행됨에 따라 포드와 동종 업체는 비용을 흡수하고, 소비자에게 전가하거나, 생산을 다른 곳으로 이전하는 등 어려운 선택을 해야 할 것입니다. 한편 EV 경쟁은 계속되고 있으며 포드는 테슬라와 떠오르는 중국 경쟁업체와의 수익성 격차를 좁히기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다.
현재 팔리의 메시지는 분명합니다. 미국 정부는 일관성 있는 무역 전략, 즉 외국 경쟁업체에 유리하게 하는 동시에 미국 자동차 제조업체를 선택적으로 처벌하지 않는 전략이 필요합니다. 워싱턴이 귀를 기울일지는 미지수입니다.
핵심 내용
- 관세 정책은 포괄적이어야 합니다. 선택적 관세는 외국 경쟁업체에 이익을 주면서 미국 자동차 제조업체를 약화시킬 수 있습니다.
- 포드의 EV 부서는 자금을 갉아먹고 있습니다. 2024년에 50억 달러 이상을 손실하면서 하이브리드 쪽으로 전략적 전환을 강요하고 있습니다.
- 글로벌 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국 및 한국 자동차 제조업체는 미국 정책 실수가 발생할 경우 이익을 얻을 태세입니다.
- 소비자가 비용을 부담할 수 있습니다. 관세 인상은 전반적으로 더 비싼 차량으로 이어질 수 있습니다.