FCA, 런던의 전문 거래 기업 접근성 완화, 유동성 증가 및 금융 시장 강화 목표
영국 금융감독원(FCA)은 시장 유동성을 높이고 런던을 글로벌 금융 중심지로 더욱 강화하기 위해 전문 거래 기업의 접근성을 완화할 계획입니다. 이는 시장 조성자와 비은행 거래 기업을 유치하기 위해 규제를 조정하는 것입니다. 그러나 이 initiative는 "영국 거래 제국"을 강화할 것으로 예상되면서도 몇몇 주요 기업에 거래 활동이 집중되는 시스템적 위험에 대한 우려를 불러일으킵니다.
전문 거래 기업을 위한 맞춤형 규제
FCA는 CEO 니킬 라티의 지도 아래 자본 규제로 인해 종종 제한받는 소규모 거래 기업의 장벽을 낮추려고 합니다. 시장 조성자와 비은행 기업인 시타델 증권, 버튜 금융, 제인 스트리트와 같은 기업들이 이 규제 조정의 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 이들 기업은 민첩하고 첨단 거래 기술을 사용하는 것으로 유명하며, 시장 유동성에는 필수적입니다.
라티는 큰 글로벌 은행과 소규모 거래 기업에 동일한 자본 요구 사항을 부과하는 현재의 규제 프레임워크가 후자의 경쟁력을 저해하고 있다고 강조했습니다. FCA는 비은행 거래 기업의 고유한 요구에 맞춰 규정을 조정함으로써 성장 촉진, 경쟁 촉진 및 영국 시장의 유동성을 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.
시장 유동성 및 경쟁력 증가
FCA의 주요 목표 중 하나는 시장 유동성을 높이는 것입니다. 전문 거래 기업, 특히 시장 조성자는 매도-매수 스프레드를 줄이고 가격 발견을 향상시키는 중요한 역할을 합니다. 이들 기업의 고빈도 거래 능력은 시장의 변동성을 균형 있게 하고 효율성을 개선하는 데 도움을 줍니다. 규제 제약을 줄임으로써 이들 기업은 혁신적인 거래 전략을 더 자유롭게 사용할 수 있으며, 이는 유동성을 증가시키고 영국 시장의 경쟁력을 높일 수 있습니다.
라티는 또한 자본 조달 요구와 상장 규칙을 목표로 한 최근 개혁을 언급하며 영국 금융 부문을 강화하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 보고 있습니다. FCA는 성장 및 경쟁력을 촉진하는 것이 중요하다고 강조한 노동당 정부의 압력을 받고 있습니다. 잉글랜드 재무장관인 레이첼 리브스는 다가오는 10월 30일 예산 발표와 함께 FCA에 대한 구체적인 지침을 발표할 것으로 예상됩니다.
브렉시트 이후의 경쟁력 및 글로벌 위치
FCA의 규제 변화는 브렉시트 이후 런던이 직면한 경쟁 도전과제에 대한 대응이기도 합니다. 영국이 더 이상 EU의 단일 시장에 포함되지 않으면서 금융 활동이 암스테르담, 파리, 뉴욕과 같은 경쟁 허브로 이동했습니다. 전문 거래 기업을 위한 규제 조정은 런던이 글로벌 금융 강국으로서의 지위를 유지하는 데 필수적인 단계로 여겨지고 있습니다.
기술 기반의 기업들이 이미 미국 시장을 재편한 만큼, 이들 기업의 접근성을 완화하여 FCA는 시장 점유율을 회복하고 더 많은 글로벌 자본 흐름을 유치할 수 있기를 희망하고 있습니다. 규제 유연성은 런던이 우호적인 규제 환경을 찾고 있는 기업들에게 매력적으로 만들 수 있으며, 이는 전통적인 주식 및 암호화폐와 같은 emerging markets의 중심지로 자리 잡는 데 도움이 될 수 있습니다.
성장과 시스템적 위험의 균형
FCA의 규제 완화 조치는 시장 유동성과 경쟁력을 강화할 수 있는 방법으로 대체로 환영받고 있지만, 시스템적 위험에 대한 우려를 불러일으킵니다. 라티는 몇몇 대형 기업에게 거래 활동이 집중될 경우 발생할 수 있는 시장 불안정성을 인식하고 있습니다. 시타델 증권과 XTX 마켓과 같은 기업이 유동성에는 중요하지만, 전통적인 은행과 같은 엄격한 감독을 받지 않으면 시스템적으로 중요한 존재가 될 수 있습니다.
FCA의 과제는 규제 유연성의 필요성과 시장 무결성을 유지하는 것 사이의 균형을 맞추는 것입니다. 라티는 "위험에 대한 새로운 사고방식"의 중요성을 강조하며, 결과에 초점을 맞춘 적극적인 규제 접근이 필요하다고 촉구했습니다. FCA는 유동성을 향상시키는 동시에 불안정성의 악화를 초래할 수 있는 고빈도 거래(HFT) 전략에 대한 과도한 의존과 관련된 위험을 예방하려고 합니다.
전통 금융 기관에 대한 잠재적 영향
전문 거래 기업의 성장은 전통 금융 기관에 도전과 기회를 제공합니다. 대형 은행들은 낮은 고정 비용과 더 빠른 거래 능력을 지닌 비은행 기업으로부터 더 큰 경쟁에 직면할 수 있습니다. 그러나 이러한 경쟁은 또한 협력의 기회를 제공할 수 있으며, 은행들이 전문 기업이 사용하는 기술을 통합하거나 특정 시장 조성 활동을 아웃소싱할 수도 있습니다.
장기적으로, 전통 은행은 이러한 기업들과의 전략적 파트너십이 특히 신속한 실행과 데이터 기반 결정이 필요한 분야에서 유익하다는 것을 깨달을 수 있습니다. 이는 은행들이 자산 관리 및 자문 서비스와 같은 더 높은 마진 서비스를 집중할 수 있도록 도와주고, 전문 기업이 시장의 유동성 측면을 처리하는 데 기여할 수 있습니다.
정부 인센티브 및 경제적 영향
시장 유동성과 경쟁력을 높이는 것을 넘어, 영국 정부는 FCA의 규제 개혁으로 인한 상당한 경제적 혜택을 기대할 수 있습니다. 더 많은 거래 기업을 런던으로 유치함으로써 정부는 세수 증가, 일자리 창출, 전체 금융 생태계 강화를 기대할 수 있습니다. 금융 서비스 부문은 영국 경제에 중요한 기여를 하고 있는 만큼, 이러한 개혁은 브렉시트 이후 경제적 건강 유지에 필수적입니다.
공공 부채가 증가하고 인플레이션 압력이 높아짐에 따라, 활기찬 금융 부문을 기르는 것은 영국의 경제 회복과 성장에 필수적입니다. FCA의 거래 기업을 위한 더 매력적인 규제 환경을 조성하려는 노력은 정부의 더 넓은 경제 전략과 일치합니다.
앞으로의 전망: 글로벌 시장에 대한 시사점
FCA의 initiative는 더 넓은 글로벌 규제 추세의 기초를 마련할 수 있습니다. 런던이 기술 기반 거래의 중심지로 자리잡으면서, 다른 금융 센터들도 유사한 규제 조정을 채택할 가능성이 높습니다. 이는 금융 시장의 규제 방식에 대한 글로벌 변화로 이어질 수 있으며, 특히 알고리즘 및 정량적 거래가 계속해서 지배할 것입니다.
결론적으로, FCA의 전문 거래 기업 접근성 완화 조치는 런던의 금융 환경을 재편하는 중요한 걸음입니다. 시장 유동성과 경쟁을 촉진함으로써 FCA는 런던이 글로벌 금융 리더로서의 위치를 재확립하기를 희망하고 있습니다. 하지만 이는 시장의 안정성을 해치지 않도록 시스템적 위험 관리의 도전을 동반합니다. 금융계가 주의 깊게 살펴보는 가운데, 이러한 개혁의 성공은 FCA가 성장과 효과적인 위험 관리의 균형을 맞출 수 있는 능력에 달려 있습니다.