3상 시험 결과: 실망스러운 결과
카사바 사이언스의 주력 후보인 시무필람은 경도에서 중등도 알츠하이머병을 치료하기 위한 리씽크-ALZ 3상 시험에서 평가되었습니다. 하지만 시험은 인지 변화와 일상 기능 변화를 측정하는 공통 주요 목표를 달성하지 못했습니다. 또한, 시무필람은 모든 보조 및 탐색 바이오마커 목표를 놓쳐 인지 저하를 늦추거나 환자의 삶의 질을 개선하는 데 효과적이지 않음을 증명했습니다.
시험의 유일한 긍정적인 소식은 시무필람이 환자들에게 잘 견딜 수 있는 안전성 프로필을 유지했다는 것입니다. 그럼에도 불구하고 효과가 없으므로 회사는 현재 진행 중인 약물에 대한 모든 연구, 즉 3상 리포커스-ALZ 시험과 오픈 라벨 연구를 중단하기로 결정했습니다.
회사의 대응과 전략적 결정
이런 실망스러운 결과를 고려하여 카사바 사이언스는 시무필람에 대한 모든 개발 노력을 중단하기로 했습니다. 여기에는 진행 중인 3상 리포커스-ALZ 시험과 오픈 라벨 연구를 중단하는 것이 포함됩니다. CEO 리크 배리는 결과에 놀라움을 표하며, 특히 플라시보 군에서 관찰된 인지 저하율이 이전 연구들에 비해 매우 낮았다고 언급했습니다.
이번 사태는 카사바 사이언스가 최근에 직면한 문제를 더욱 악화시킵니다. 이 회사는 이미 40억 달러를 미국 증권 거래 위원회(SEC)와의 사건 해결에 지출했으며, 여기서는 2b상 시험 데이터 조작 혐의가 포함되어 있습니다. 이 사건은 카사바와 함께 두 명의 전 임원도 연루되어 있으며, 그중에는 회사의 창립자이자 전 CEO인 레미 바르비에와 공동 개발자 호우-얀 왕이 포함되어 있습니다.
규제 및 법적 문제로 인한 복합적인 문제
시무필람이 3상 시험에서 실패한 것은 카사바 사이언스에게 또 다른 어려움을 나타냅니다. 올해 초, 이 회사는 SEC의 규제 조사에 휘말리며 속임수 trial 결과에 대한 비난을 받고 4천만 달러로 합의했습니다. 회사의 창립자이자 전 CEO인 레미 바르비에와 같은 주요 인물이 이러한 혐의에 연관되어 회사의 신뢰성 문제를 더했습니다.
또한, 카사바는 단기 매도자들에 대한 명예 훼손 소송과 시무필람의 임상 시험 중단을 요구하는 FDA 시민 청원 같은 다른 법적 문제에 직면한 경험이 있습니다. 이러한 복합적인 문제는 회사에 불확실한 분위기를 조성했으며, 주가의 급격한 하락에 기여했을 것입니다.
시장 반응: 주가 급락과 분석가 견해
시험 실패 발표 후 카사바 사이언스의 주가는 26.48달러에서 3.96달러로 85% 하락했습니다. 이 급격한 하락은 회사의 신뢰도를 잃은 투자자들 사이에서 우울한 시장 감정을 반영합니다. 분석가들은 이번 결과가 카사바의 알츠하이머 프로그램에 심각한 타격을 주었다고 설명했습니다.
회사가 겪고 있는 추가적인 문제는 2024년 7월에 레미 바르비에 전 CEO와 신경과학 수석 부사장인 린지 번스가 사임한 것입니다. 이들의 퇴직은 중요한 시기에 전략적 리더십이 떠나는 결과로, 투자자 신뢰를 약화시켰습니다. 시장 분석가들은 카사바의 검사에 대한 승인되지 않은 제품과 명확한 전략 부재로 인해 주식의 변동성이 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
마켓워치에 따르면, 시험 실패는 이미 규제 당국의 감시를 받고 있는 회사에게 또 하나의 setback으로 나타납니다. 한편, 인베스터스닷컴은 주가가 4년 만에 최저치로 떨어진 것이 회사의 알츠하이머 문제 해결 노력에 상당한 타격을 주었다고 강조했습니다.
미래 주가 예측: 불확실성의 시대
시험 실패와 시무필람 개발 중단 이후 카사바 사이언스의 미래는 불확실해 보입니다. 2024년 3분기 현재 이 회사는 1억 4,900만 달러의 현금 보유고를 가지고 있어 운영 비용에 대한 버퍼를 제공할 수 있지만, 유망한 파이프라인이나 명확한 전략적 전환이 없다면 투자자 감정은 매우 조심스럽습니다.
단기적으로 분석가들은 카사바의 주가는 3.50달러에서 5.00달러 사이에서 안정세를 보일 것으로 예측하고 있습니다. 하지만 긍정적인 발전이 없다면 주가는 3.50달러 이하로 떨어질 위험이 남아 있습니다. 중기적으로 카사바가 새로운 전략이나 제품 방향을 명확히 하지 못할 경우, 주가는 2.00달러에서 3.00달러 사이의 현금 가치에 가까워질 수 있습니다.
장기적인 회복은 주요 전략 전환이나 인수 없이는 힘들 것 같습니다. 카사바에게 가장 가능성 높은 시나리오는 주가에 대한 지속적인 하락 압력입니다. 새로운 계획이나 파트너십이 없다면, 주가는 내년 내에 2.00달러 이하로 떨어질 가능성이 큽니다. 반면, 성공적인 전략 전환이나 파트너십이 이루어질 경우 주가가 5.00달러에서 7.00달러 사이에 안정될 수 있지만, 이 결과 역시 최선의 예측이라고 할 수 없습니다.
결론: 위기 속의 회사
카사바 사이언스의 시무필람 3상 시험 실패는 회사에 큰 타격을 주어 주가가 급락하고 미래에 대한 심각한 질문이 제기되고 있습니다. 승인된 제품이 없고, 지속적인 규제 감시 아래, 주약 후보의 개발 중단으로 카사바의 전망은 점점 더 암울해 보입니다. 투자자들은 조심스럽게 접근할 것을 권장하며, 회사의 미래는 새로운 방향을 모색하고 투자자 신뢰를 회복하는 데 달려 있습니다.