블랙스톤 모기지 트러스트, 부동산 시장 변화에 따른 재정적 도전 앞두고 있음
블랙스톤 모기지 트러스트(BXMT)는 3분기 배당금을 주당 0.47달러로 24% 삭감하겠다고 발표한 후 주가가 10% 하락했는데, 이는 회사가 사무 공간 공실률이 높고 재택 근무 트렌드에 직면해 있음을 반영한 것이다. 이 회사는 분기 손실이 6,106만 달러에 달하고 신용 손실 준비금을 1억 4천만 달러 늘렸다고 밝혔다. 미국 사무 공간의 약 55%가 주시 목록에 오르거나 손상된 것으로 분류되면서 상업용 부동산 부문이 상당한 부담을 받고 있다. 이는 임대료 감소와 함께 2024년에 만기가 도래하는 상업용 모기지 대출이 1조 달러에 달하는 가운데 부동산 가치가 하락하면서 더욱 악화되고 있다. 주가를 안정시키기 위해 1억 5천만 달러 규모의 자사주 매입을 승인했지만, 시장 반응은 부정적이어서 장 전 거래에서 주가가 5.8% 하락했다.
특히 사무 공간을 둘러싼 광범위한 상업용 부동산 부문은 압박을 받고 있다. 워싱턴 D.C.의 공실률이 22.4%로 사상 최고치를 기록하고, 압류가 증가하고, 부동산 가치가 하락하는 등의 사례가 있다. 지속적인 재택 근무 트렌드와 높은 금리는 물론 다가오는 대통령 선거로 인한 불확실성이 계속해서 중요한 과제로 남아 있다. 블랙스톤의 상황은 사용률이 낮은 사무 공간을 주거용 단위로 전환하는 등 산업계가 적응해야 할 필요성을 강조한다. 시장이 이러한 새로운 현실에 적응하고 조정하는 능력은 장기적인 안정을 위해 중요할 것이다.
주요 내용
- 블랙스톤 모기지 트러스트의 주가는 배당금 24% 삭감 이후 10% 하락했다.
- 이 회사는 6,106만 달러의 분기 손실을 기록하고 신용 예비금을 1억 4천만 달러 늘렸다.
- 미국 사무 공간의 55%가 "주시 목록 또는 손상"으로 분류되어 부문 전반의 문제를 나타낸다.
- 2024년에 만기가 도래하는 상업용 모기지 대출이 1조 달러에 가까워지면서 시장 우려가 커지고 있다.
- 애널리스트들은 블랙스톤의 배당금 삭감으로 인해 산업 전반에 걸친 파급 효과가 예상된다.
분석
블랙스톤이 배당금을 삭감하고 신용 예비금을 늘리기로 한 결정은 사무 공간 공실률이 높고 재택 근무 트렌드의 영향으로 인한 것으로, 투자자들과 상업용 부동산 부문에 영향을 미치고 있다. 거의 1조 달러에 달하는 상업용 모기지 대출의 만기가 도래하면서 시장 불안정성이 악화되고 있다. 단기적으로는 블랙스톤의 자사주 매입이 주가를 안정시킬 수 있지만, 장기적인 생존력은 사무 공간을 주거용 단위로 전환하는 등 산업계의 적응에 달려 있다. 이러한 위기는 향후 재정적 위험을 완화하기 위해 상업용 부동산에서 혁신이 필요하다는 것을 강조한다.
알고 계셨나요?
- 블랙스톤 모기지 트러스트(BXMT): 블랙스톤 모기지 트러스트는 주로 상업용 부동산 자산으로 담보된 우선 대출을 창출하고 취득하는 부동산 금융 회사로 운영된다. 이 회사는 글로벌 투자 회사인 블랙스톤 그룹의 자회사로, 사무실 건물, 호텔, 소매 공간을 포함한 상업용 부동산 소유주에게 대출하는 것을 중심으로 사업을 전개하고 있다.
- 자사주 매입: 자사주 매입은 기업이 시장에서 자사 주식을 재매입하기로 결정하는 것을 의미한다. 이러한 이니셔티브는 시장에서 이용 가능한 주식의 공급을 줄임으로써 남아 있는 미결 주식의 가치를 높이기 위해 시행될 수 있다. 기업은 종종 자사 주식이 저평가되어 있다고 생각하거나 미래 전망에 대한 자신감을 표명하기 위해 또는 주주들에게 자본을 반환하기 위해 매입을 활용한다.
- 주시 목록 또는 손상: 상업용 부동산 분야에서 "주시 목록" 또는 "손상된" 부동산은 성과가 저조하거나 부도 위험이 있는 자산을 포함한다. 주시 목록에 오른 부동산은 잠재적인 재정 문제로 인해 주의 깊게 모니터링되는 반면, 손상된 부동산은 이미 상당한 재정적 어려움을 보여주었으며, 종종 회사의 재무제표에서 그 가치가 감소한다. 이 용어는 부동산 포트폴리오에서 특정 자산과 관련된 위험 수준을 나타낸다.