연준 금리 인하 추측에 은행 및 소형주 상승
7월에 SPDR S&P 지역 은행 ETF(KRE)는 9월부터 연준의 금리 인하가 시작될 가능성에 대한 추측으로 12.5%의 큰 폭의 상승을 기록했다. 이러한 상황은 1995년을 떠올리게 하는데, 당시 연준의 금리 인상 중단 이후 은행주가 54% 급등했다. 은행들의 제2분기 실적 보고서가 적잖았지만, 분석가들은 특히 금리가 낮아질 경우 수혜를 입을 것으로 예상되는 웨스턴 얼라이언스(WAL)와 뉴욕 커뮤니티(NYCB)에 대해 낙관적이다.
소형주 역시 상승세를 보이고 있으며, 러셀 2000 지수는 5일 연속 상승하며 지난달 11% 이상 상승했다. 이러한 상승은 6월 소비자 물가 지수의 놀랄만한 하락과 연준 의장 제롬 파월의 금리 인하를 예상보다 빠르게 시행할 것이라는 발언 때문이다. 골드만삭스의 데이비드 코스틴은 소형 기업이 금리에 매우 민감하기 때문에 금리가 낮아지면 이익이 크게 증가할 수 있다고 지적했다. 소형주의 이익 전망은 개선되고 있으며, 2024년 후반까지 S&P 500과 동등한 성장을 보일 가능성이 있다. 그러나 일부 전문가들은 소형주의 급격한 상승이 성급하다는 경고를 내놓고 있다. 요컨대, 연준의 금리 인하 기대로 은행과 소형주가 상승하고 있지만, 이익과 경제 지표를 주시하는 것은 여전히 필수적이다.
핵심 요약
- SPDR S&P 지역 은행 ETF(KRE)는 연준의 금리 인하 예상으로 7월에 12.5% 상승했다.
- 1995년에 연준의 중단 이후 은행주가 54% 상승한 것은 2분기 실적에도 수익을 예상할 수 있는 단서를 제공했다.
- 웨스턴 얼라이언스(WAL)와 뉴욕 커뮤니티(NYCB)는 금리가 낮아질 경우 크게 수혜를 입을 것으로 보인다.
- 러셀 2000을 예로 든 소형주는 낮아진 물가와 연준 금리 인하 기대감으로 한 달 만에 11% 급등했다.
- 소형주의 이익 전망은 개선되고 있으며, S&P 500의 전망과 밀접하게 일치하고 있다.
분석
연준의 금리 인하 예상은 SPDR S&P 지역 은행 ETF(KRE)와 러셀 2000과 같은 소형주의 상승을 촉진하고 있다. 웨스턴 얼라이언스와 뉴욕 커뮤니티는 이익을 얻을 위치에 있다. 금리가 낮아지면서 소형주의 이익에 가해지는 압력이 완화되어 성장 가능성이 증폭되고 있다. 그러나 급격한 상승은 과열에 대한 우려를 불러일으키며, 변화하는 경제 환경 속에서 신중한 낙관론의 필요성을 강조한다.
알고 계셨나요?
- SPDR S&P 지역 은행 ETF(KRE):
- SPDR S&P 지역 은행 ETF(KRE)는 S&P 지역 은행 선택 산업 지수를 추적하는 상장지수펀드로, 미국 전역의 지역 은행을 포괄한다. 이 은행들은 일반적으로 주요 전국 은행보다 작으며 특정 지역에 집중하여 지역 경제 변동 및 금리 변동에 더 민감하게 반응한다.
- 러셀 2000 지수:
- 러셀 2000 지수는 러셀 3000 지수 내에서 약 2,000개의 소형주 기업의 성과를 측정하는 주가 지수로, 해당 지수 시가총액의 약 10%를 차지한다. 미국 주식 시장에서 소형주 부문의 전반적인 건전성과 성과를 나타내는 중요한 지표로 작용하며, 소규모 기업이 일자리 창출과 경제 확장에서 중요한 역할을 하기 때문에 광범위한 경제의 척도로 간주된다.
- 골드만삭스의 데이비드 코스틴:
- 데이비드 M. 코스틴은 글로벌 투자 은행, 증권 및 투자 관리 회사인 골드만삭스의 수석 미국 주식 전략가로 재직 중이다. 유명한 분석가로서 코스틴은 금융 시장에 대한 통찰력과 예측을 제공하며, 특히 주식 전략에 중점을 두고 있다. 그의 의견은 높은 평가를 받으며 투자자의 결정과 시장 동향에 자주 영향을 미친다.