제안된 규칙의 주요 사항
영국 중앙은행은 강화된 규제 접근의 근본이 되는 10개의 "기본 규칙"을 개략적으로 설명했습니다. 이 규칙은 영국 금융 시스템의 중요한 인프라를 구성하는 기관들에 대한 BoE의 기대를 명확하게 하여 금융 안정성을 보장하도록 세심하게 설계되었습니다. 여기에 포함되는 인프라 제공자는 청산소, 결제 시스템 운영자, 그리고 원활한 금융 운영에 필수적인 기타 금융 시장 기관들입니다.
BoE의 금융 안정성 담당 부총재인 사라 브리든은 이러한 규제의 미래 지향적인 성격을 강조하며, 이것이 앞으로 더 포괄적인 프레임워크의 시작에 해당한다고 언급했습니다. 브리든은 “수정된 감독 접근법과 함께, 이는 은행이 신속하고 효과적이며 미래 지향적인 규제 체계를 설계하는 다음 단계”라고 말했습니다.
새로운 규제의 목적 및 범위
BoE의 제안은 현재의 금융 안정성 문제를 해결할 뿐만 아니라 미래의 도전에 대비하기 위한 반응적이고 효과적인 규제 체계를 만들기 위한 더 넓은 노력의 일환입니다. 브렉시트 이후 영국은 EU와 무관하게 금융 규제를 조정할 기회를 가지고 있습니다. 이 새로운 프레임워크는 시장의 안정성을 높이면서 영국이 글로벌 금융 허브로 남도록 하는 데 중점을 두고 있습니다.
- 강화된 금융 안정성: 주요 목표는 영국의 금융 시장 인프라가 체계적 위험과 시장 충격에 대해 회복력을 유지하도록 하는 것입니다.
- 감독의 명확성: 규제 기대를 명확하게 정의함으로써 BoE는 인프라 제공자들의 준수를 개선하고 불확실성을 없애고자 합니다.
- 미래 대비: BoE는 이러한 규칙이 더 많은 업데이트의 전초전에 불과하다고 시사하며, 떠오르는 금융 트렌드와 위험에 대한 지속적인 적응을 암시합니다.
맥락 및 함의
이번 규제 개편은 브렉시트 이후 영국의 금융 시스템을 재정립하기 위한 전략의 일환으로 진행되고 있습니다. BoE는 EU의 규제 프레임워크에서 간과되었을 수 있는 잠재적 누락 사항을 해결하고자 합니다. 명확한 초점은 글로벌 경쟁력을 갖추고 국제 투자자들 사이에서 신뢰를 구축하는 금융 시장 인프라를 만드는 것입니다.
- 브렉시트 조정: 영국이 더 이상 EU 규제에 구속되지 않음에 따라, 이러한 변화는 영국 금융 부문의 독특한 요구를 충족하기 위해 설계된 맞춤형 접근을 나타냅니다.
- 시장 신뢰도: 명확하고 강력한 규칙에 대한 강조는 시장 신뢰도를 높여 영국 금융 자산에 대한 투자를 촉진할 것으로 예상됩니다.
- 운영 비용: 잠재적인 안정성 이점에도 불구하고, 일부 금융 시장 인프라 제공자는 이러한 새로운 규제 요구를 충족하기 위해 더 높은 비용에 직면할 수 있습니다.
BoE는 또한 공공 상담을 시작하여 피드백을 수집하며, 균형 잡힌 규제 프레임워크 형성을 위해 업계 이해관계자들과 협력할 의지를 표시했습니다.
전문가 분석 및 반응
사라 브리든 BoE 금융 안정성 담당 부총재는 이러한 변화가 회복력 있는 금융 시스템을 구축하는 데 중요한 점을 강조했습니다. 그녀는 프레임워크의 설계가 유연성 및 효과성에 초점을 맞추어 미래 조정을 예상한다는 점을 강조했습니다.
레이첼 리브스 영국 재무장관 또한 재무 규제를 재검토할 필요성을 언급했습니다. 그녀는 맨션 하우스 연설에서 일부 EU 유산 규칙이 위험 감수와 경제 성장을 저해했다고 인정했으며, 핀테크, 자본 시장, 지속 가능한 금융을 촉진하는 규제를 옹호했습니다.
C.S. 벤카타크리쉬난 바클레이스 CEO는 리브스의 맨션 하우스 연설에서 제시된 규제 방향을 칭찬하며, 경제 성장과 필요한 감독의 균형을 맞추려는 노력을 높이 평가했습니다.
시장 영향 예측
구체적인 가격 예측은 드물지만, 전문가들은 이러한 규제가 금융 환경에 어떻게 영향을 미칠지에 대한 간략한 전망을 제시하고 있습니다:
- 단기적 불확실성: 주요 규제 변화가 있을 때마다 초기 반응은 시장의 신중함일 수 있으며, 투자자들이 함의 내용을 소화하면서 단기 변동성이 있을 수 있습니다.
- 장기적 안정성: 시간이 지남에 따라 명확하고 잘 정의된 규제가 안정성을 가져오고 투자자 신뢰도를 높일 것으로 예상됩니다.
주요 이해관계자의 영향:
- 청산소 & 결제 시스템 운영자: 이러한 기관들은 운영 비용이 증가할 수 있지만, 더 큰 신뢰와 회복력을 누림으로써 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
- 금융 기관: 영향은 혼합적일 것입니다. 카운터파티 위험의 감소는 긍정적이지만, 엄격한 감독이 비용을 높이고 수익성을 압박할 수 있습니다.
- 기술 및 핀테크 회사: 규제의 미래 지향적 성격은 혁신의 기회를 제공하며, 특히 더 엄격하지만 명확한 규제 프레임워크와 맞물리는 새로운 금융 기술 개발에 기여할 것입니다.
- 투자자: 보다 견고한 인프라에서의 장기적 이익은 자본 유입을 이끌어내고, 특히 안정성을 추구하는 위험 회피 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
향후 트렌드 및 추측
규제가 시장 변화를 유도하고 혁신을 촉진할 잠재력이 큽니다. 다음은 몇 가지 교육적 예측입니다:
- 시장 통합: 작은 금융 인프라 제공자는 새로운 규칙에 적응하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 더 크고 유연한 기업으로의 합병과 인수로 이어질 수 있습니다.
- 대체 금융의 출현: 전통적인 인프라에 대한 규제가 강화되면 탈중앙화 금융(DeFi) 및 대체 금융 서비스의 성장을 촉진할 수 있습니다.
- 지정학적 영향: 영국의 규제 태도는 전 세계적으로 주목받게 될 것입니다. 만약 효과적인 것으로 평가된다면, 새로운 국제 기준을 설정하고 런던의 금융 허브로서의 위상을 강화할 수 있습니다. 반대로, 규제가 너무 부담스러워지면 일부 기업이 더 우호적인 규정이 있는 지역으로 이전하는 상황이 있을 수 있습니다.
추정 예측:
- 투자 이동: 규제 불확실성이 해소될 때까지 금융 서비스에서 다른 분야로 자금이 일시적으로 이동할 수 있습니다. 그러나 인프라 기업들은 안정성이 입증되면 안전한 투자 옵션이 될 수 있습니다.
- M&A 활동: 금융 부문은 기업들이 더 높은 준수 비용을 흡수하기 위해 규모를 키우면서 합병의 물결이 일어날 수 있습니다.
- 신규 자산 클래스: 인프라 제공자들은 장기 수익 및 위험 관리에 중점을 둔 기관 투자자들에게 매력적인 별도의 자산 클래스로 자리 잡을 수 있습니다.
결론
영국 중앙은행의 제안된 규제 프레임워크는 영국의 금융 시스템을 강화하고 글로벌 경쟁력을 유지하기 위한 전략적 조치입니다. 변화하는 환경은 이해관계자에게 도전과 기회를 모두 제공하며, 금융 기관에서 투자자에 이르기까지 상당한 함의를 가지고 있습니다. 규제의 명확성이 높아짐에 따라, 영국의 금융 시장 인프라는 더 강하고 회복력 있으며 글로벌 자본에 더 매력적으로 부각될 수 있어, 브렉시트 이후 지속 가능한 성장과 안정성을 위한 무대가 마련될 것입니다.