아폴로 글로벌 매니지먼트와 스테이트 스트리트, 대체 투자 민주화를 위한 새로운 ETF 출시
아폴로 글로벌 매니지먼트와 스테이트 스트리트가 협력하여 혁신적인 ETF인 SPDR SSGA 아폴로 IG 공공 및 개인 신용 ETF를 출시했습니다. 이 혁신적인 펀드는 공공 및 개인 신용 투자를 결합하여 소매 투자자들이 대체 자산에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 데 중점을 두고 있습니다. ETF는 포트폴리오의 80%를 투자 등급 채무에 할당하고, 아폴로의 개인 신용을 포함하며, 최대 20%는 정크 채무에 할당합니다. 주목할 만한 점은, 이 initiative가 빠르게 성장하는 대체 투자에 대한 관심과 일치하며, Cerulli Associates에 따르면 2025년까지 대체 투자 규모가 1.4조 달러에서 2.5조 달러로 확대될 것으로 예상됩니다. 이 ETF는 일일 거래를 가능하게 하여 전통적인 개인 신용 투자보다 유동성을 높입니다. 그러나 시장 하락기 동안 일일 거래 펀드에 개인 자산이 포함되는 것에 대한 질문이 제기됩니다.
주요 내용
- 아폴로와 스테이트 스트리트가 협력하여 소매 투자자에게 혜택을 주기 위해 SPDR SSGA 아폴로 IG 공공 및 개인 신용 ETF를 출시했습니다.
- ETF의 인상적인 자산 배분은 최소 80%를 투자 등급 채무에, 아폴로의 개인 신용을 포함하여 최대 20%를 정크 채무에 할당합니다.
- 소매 투자자들의 대체 투자에 대한 관심이 2025년까지 1.4조 달러에서 2.5조 달러로 급증할 것으로 예상됩니다.
- 새로 도입된 ETF는 일일 거래를 제공하여 전통적인 개인 신용 투자에 비해 높아진 유동성을 보장합니다.
- ETF의 자체 발행 채무에 대한 "확정 입찰" 약정에서 발생할 수 있는 유동성 위험이 특정 시장 조건에서의 의무 이행에 도전할 수 있습니다.
분석
아폴로 글로벌 매니지먼트와 스테이트 스트리트가 도입한 SPDR SSGA 아폴로 IG 공공 및 개인 신용 ETF는 대체 투자 민주화의 노력을 의미하며, 소매 투자자들이 다양한 자산에 접근할 수 있는 기회를 제공할 잠재력을 가지고 있습니다. 이 조치는 대체 자산의 확장을 가속화할 수 있으며, 유동성 및 접근성의 증대로 금융 시장에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 ETF 내에서 개인 신용이 일일 거래 형식으로 포함되는 것은 시장 하락기에 유동성 문제의 잠재적 위험을 초래하며, 투자자를 유동성 부족에 노출시킬 수 있습니다. 이 발전은 처음에는 더 많은 소매 참여를 유도할 수 있지만, 장기적인 성공은 유동성 문제 해결과 시장 변동성 관리에 달려 있습니다.
아는가?
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개인 신용 투자: 개인 신용은 비상장 회사에 제공되는 대출 및 채무 증권을 포함합니다. 이러한 투자는 일반적으로 사모 펀드, 헤지 펀드 또는 전문 신용 펀드에 의해 이루어집니다. 공공 채무와는 달리, 개인 신용은 대개 유동성이 낮고 장기적인 약정을 포함합니다. ETF 내 개인 신용의 통합은 포트폴리오를 다양화하고 잠재적으로 더 높은 수익을 제공하는 것을 목표로 하지만, 유동성 리스크를 초래합니다.
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투자 등급 채무 vs. 정크 채무: 투자 등급 채무는 높은 신용 등급을 가진 회사들이 발행한 채권 및 기타 채무 증권을 의미하며, 신용 위험이 낮다는 것을 나타냅니다. 이는 안정적인 투자로 간주되지만 수익률은 낮습니다. 반면, 정크 채무는 낮은 신용 등급을 가진 회사에서 발행된 채무로 높은 신용 위험을 동반합니다. 이러한 채권은 더 높은 수익률을 제공하여 위험을 상쇄하지만, 경제 하락기에 디폴트 위험이 더 높습니다. ETF의 자산 배분 전략은 이러한 두 채무 유형 간의 균형을 이루어 위험과 수익 간의 조화를 유지하려고 합니다.
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공공 고정 수익 시장의 유동성: 유동성은 자산을 시장에서 가격에 영향을 주지 않고 쉽게 사고팔 수 있는 능력을 의미합니다. 정부 및 기업 채권을 포함한 공공 고정 수익 시장은 일반적으로 안정적인 가격으로 신속하게 거래될 수 있기 때문에 유동성이 높다고 여겨집니다. 그러나 시장 하락기 동안 유동성이 감소할 수 있으며, 이는 자산을 significant 가격 하락 없이 판매하기에 어려움을 초래할 수 있습니다. ETF의 개인 신용 포함은 잠재적으로 더 높은 수익과 시장 스트레스 시 더 낮은 유동성 간의 거래를 도입합니다.