기술 대기업의 3570억 달러 인공지능 지출에 투자자들이 우려하다
인공지능 투자의 급증으로 미국 주식이 새로운 고점을 찍고 있으며, 엔비디아는 이로 인해 상당한 이익을 얻고 있습니다. 그러나 이러한 추세의 지속 가능성에 대한 의구심이 커지고 있습니다. 골드만삭스의 라이언 해몬드는 이 회사들이 투자가 매출과 이익으로 이어질 수 있음을 입증하지 못한다면 닷컴 버블과 같은 가치 하락으로 이어질 수 있다고 경고했습니다. 그는 현재 인공지능 지출 수준이 기술 버블 당시의 자본 지출보다 여전히 낮지만, 이는 영업 현금흐름의 100%가 넘는 수준까지 증가했다고 강조했습니다.
투자자들은 판매 수정과 수익성 위험을 특히 감가상각비가 이익에 영향을 미칠 수 있으므로 주시해야 합니다. 다가오는 2분기 실적 시즌은 시장 기대치에 내재된 낙관론을 평가하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 시티 애널리스트들은 회사들이 시장에 반영된 높은 성장 기대치를 충족하지 못할 경우 변동성이 증가할 위험이 있으므로 고공 비행하는 인공지능 주식에서 이익을 실현할 것을 권장했습니다.
핵심 요약
- 골드만삭스, 기술 대기업의 3570억 달러 인공지능 지출에 대해 우려 제기.
- 아마존의 자본 지출은 2024년에 630억 달러로 급증할 전망, 메타와 알파벳도 지출 확대.
- 인공지능 기반 주식 상승세는 수익성 우려와 판매 수정 가능성에 직면.
- 현재 인공지능 지출 수준은 닷컴 버블 당시보다 낮지만 위험은 여전히 존재.
- 다가오는 실적 시즌은 인공지능 주식 성과와 투자자 낙관론을 평가하는 데 중요.
분석
기술 거물들의 인공지능 투자가 3570억 달러로 급증하면서 미래 수익성과 평가 위험에 대한 우려가 일고 있습니다. 이러한 높은 수준의 지출은 S&P 500의 자본 지출 및 연구개발비의 거의 4분의 1을 차지하며, 매출 창출이 실현되지 않으면 가치 하락으로 이어질 수 있으며, 이는 닷컴 버블의 역사를 비추어 볼 때 유사한 동향입니다. 투자자들은 감가상각비로 인한 단기 위험과 성장 기대치를 충족하지 못할 경우 장기적인 과제에 직면해 있습니다. 다가오는 실적 시즌은 이러한 위험과 인공지능 주도의 주식 상승세의 지속 가능성을 평가하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
알고 계셨나요?
- 자본 지출 (Capex)
- 설명: 자본 지출은 회사가 부동산, 건물, 산업 시설, 기술 또는 장비 등의 물리적 자산을 취득, 개선 또는 유지하기 위해 할당하는 자금을 말합니다. 이는 회사의 장기적인 성장 전략과 운영을 유지하거나 확장할 수 있는 능력을 나타내는 중요한 지표입니다. 아마존이 2024년에 자본 지출을 630억 달러로 늘리려는 계획은 인프라와 기술에 대한 중요한 투자를 나타내며, 이는 인공지능 이니셔티브와 전반적인 비즈니스 확장을 지원할 가능성이 높습니다.
- 닷컴 버블 (Dot-com Crash)
- 설명: 닷컴 버블, 또는 닷컴 버블 붕괴는 인터넷 기반 회사의 과대 평가된 가치가 붕괴된 2000년대 초반의 사건입니다. 이 시기는 기술 주식에 대한 과도한 투기로 특징지어졌으며, 결국 시장 버블이 터지면서 주가가 급격히 하락하고 많은 인터넷 회사가 파산하는 결과를 가져왔습니다. 골드만삭스의 라이언 해몬드가 현재의 인공지능 지출에 대해 닷컴 버블과 비교한 것은 기술 부문에서 과대 평가와 지속 불가능한 성장의 가능성에 대한 경고의 이야기를 암시합니다.
- 실적 시즌 (Earnings Season)
- 설명: 실적 시즌은 상장 기업이 이전 분기의 재무 성과를 발표하는 분기별 기간을 말합니다. 이 시기는 투자자들에게 회사의 성과, 매출, 주당 순이익 및 향후 지침에 대한 통찰력을 제공하므로 중요한 의미를 가집니다. 뉴스 기사의 맥락에서 다가오는 2분기 실적 시즌은 인공지능 주식에 대한 시장 기대치에 내재된 낙관론을 평가하는 데 중요한 역할을 하며, 이러한 회사들이 높은 평가를 실제 재무 성과를 통해 정당화할 수 있는지를 평가하는 중요한 지표로 간주됩니다.